浙江对外直接投资发展周期的实证检验[文献综述].docVIP

题　　目：　 浙江对外直接投资发展周期的实证检验　　 引 言 对外直接投资简称是指企业以的方式所形成的国际间资转移一般认为对外直接投资是一国投资者为取得国外企业经营管理上的有效控制权而输出资本设备技术和管理机能等无形资产的经济行为20世纪60年代以来，出现了一系列对外直接投资的主流理论,如海默的垄断优势论、巴克莱的内部化理论、弗农的产品周期理论等。这些理论重视从技术角度，在企业层面考察对外直接投资的行为。 20世纪80年代初，英国经济学家邓宁在国际投资折衷理论的基础上提出了了对外直接投资周期理论。该理论旨在从动态角度解释一国的经济发展水平与国际直接投资地位的关系。随着八十年代后期，越来越多的发展中国家也踏入了对外直接投资的行列（包括中国），对外投资发展周期理论得到了广泛推广和应用。中国作为发展中国家，对外直接投资体现出迅猛的发展趋势。因此，国内学者也开始关注并重视对外直接投资方面的研究。本文主要对国内外相关对外直接投资理论特别是邓宁的投资发展周期理论进行了研究综述。 一、关于对外直接投资理论的研究综述 （一）对外直接投资相关的主流理论--发达国家的FDI理论 美国著名教授海默(S.H.Hymer) ［1］ 于20世纪60年代初率先提出垄断优势理论的，之后经过金德尔伯格以及约翰逊(H.G.Johnson)和凯夫士(R.E.Caves)等学者的补充、发展，成为了完整的垄断优势理论。该理论系统论证了企业的垄断优势和国内国际市场的不完全性是企业对外直接投资的决定性因素。它的结论是:垄断与优势结合是跨国公司从事对外投资的主要动机。哈佛大学教授弗农(Vernon) (1966) ［2］在《产品周期中的国际投资与国际贸易》中提出产品生命周期理论。该理论分为创新、成熟、标准化三个阶段,对外直接投资主要发生在产品生命周期的第三阶段。该理论对二战后西方发达国家直接投资的快速发展给予了有效的解释(弗农的模型也因此在理论界风行了相当长的一段时期) ，对于那些刚开始进行跨国投资的企业和与最终产品相关的跨国企业的经营行为,该理论也有很好的解释能力。20世纪70年代，英国巴克莱(Peter.J.Buckley)和卡森(M.C.Casson)及加拿大学者拉格曼(A.M.Rugman)提出并发展了市场内部化理论。内部化理论的主要思想是公司在经营活动中会面临各种市场障碍，为了克服外部市场障碍或弥补市场机制的内在缺陷，来保障自己的经济利益，公司就有动力将交易改在公司所属各子公司之间进行，从而形成一个内部化市场，当内部化过程超越了一个国家的界限时，跨国公司就诞生了。［3］20世纪70年代中后期，日本中小企业对发展中国家的直接投资迅速增加，以小岛清［4］为代表的日本学者针对这一现象创立了边际产业理论。这一理论是以赫克歇尔-俄林-萨缪尔森(H-0-S)模型为基本分析框架来确定对外直接投资与国际贸易的关系的，是基于完全竞争市场假设的FDI理论。20世纪70年代末，英国著名经济学家邓宁［5］在庆祝俄林获诺贝尔经济学奖的学术会议上正式提出了国际生产折中理论。该理论是在综合过去20多年国际贸易和对外直接投资理论精髓的基础上提出的，至今仍然在跨国投资理论中占据重要地位。邓宁把跨国公司拥有的优势分为三个方面的特定优势：(1)所有权优势；(2)区位优势；(3)市场内部化优势，用于系统说明跨国公司对外直接投资的动因和条件，从而把自海默以来的国际直接投资理论以及赫克歇尔-俄林的新古典国际贸易理论结合成一个统一的分析框架。但是，折衷理论也存在一些缺陷，该理论主要从微观的角度来展开分析, 忽视了不同生产关系下境外直接投资性质与特征的差异。在一些发展中国家特别是社会主义国家, 国有企业进行境外直接投资不仅是利用某些竞争优势, 而且往往受到特定的经济发展战略的支配, 显然理论本身对此无法做出科学的、全面的解释。 （二）对外直接投资新理论--发展中国家的FDI理论 美国刘易斯·威尔斯(Louis.T.Wells) (1983) ［6］提出“小规模技术理论”，该理论摒弃了那种只能依赖垄断的技术优势打入国际市场的传统观点,将发展中国家对外直接投资竞争优势的产生与这些国家自身的市场特征有机地相结合,从而为经济落后的国家进行对外直接投资提供了理论依据。 英国经济学家拉奥(S.Lall) (1983) ［7］提出局部技术变动理论。他把有关技术变动理论的研究应用到发展中国家企业的国际化经营方面中，从技术角度说明发展中国家跨国企业的所有权优势的形成。 英国坎特维尔(John.A.Cantwell) (1991) ［8］提出技术积累理论。他从技术累积过程出发，解释了发展中国家的对外直接投资活动，强调前期的对外直接投资的经验获得、局部技术的变动和技术积累对后期对外直接投资的重要作用，从而使对外直接投资具有阶