[管理学]10第十章营运资金政策与短期融资.pptVIP

中南财经政法大学 m 第十章 营运资金政策与短期融资 第一节 营运资金管理概述 第二节 营运资金管理策略 第三节 短期融资 营运资金 营运资金是指企业生产经营活动中循环与周转的资金，它以流动资产为占用形态。 广义：企业投资于流动资产上的资金，“毛营运资金”； 狭义：流动资产减去流动负债后的余额，“净营运资金”。所以，需要讨论流动负债。 流动资产 概念：企业在一年内或一个生产经营周期内变现或运用的资产。 形式：现金、短期投资、应收帐款、预付帐 款、存货等。 一、流动资产管理策略 （一）流动资产的特点 1. 流动资产的特点（与长期资产相比较） 较强的变现能力（现金、短期投资、应收帐款、预付帐 款、存货） 占用形式的可变性和并存性（动态和静态） 占用水平的波动性（面临的市场处于不断变化中） 周转的频繁性（周转的频繁性）  2.流动资产的循环与周转 流动资产循环是指流动资产从其参与生产经营过程的初始形态开始，依次经过一系列生产经营阶段，最终又以初始形态回归的过程。 流动资产的周转是指流动资产不断地循环。 企业运营流程图  3.加速流动资产周转的意义 流动资产周转次数＝销售收入（或成本）÷平均流动资产余额。（存货用成本，P351） 成本计量可以较为真实反映企业投入资产的周转速度；因不同企业的成本率不同，不利于企业之间的比较