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基于赤道原则的商业银行环境风险管理 研究 张金梅鵬 安外国语大学经济金融学院西安外国语大学 a前环境问题已成为制约经济可持续发展的重要因素并威胁人类生命安全。赤道 原则作为世界范围内比较科学和权威的环境风险评估体系和方法，能引导金融 机构管理环境风险并推动经济可持续发展。兴业银行是我国最早承诺遵守赤道原 则的金融机构，其他商业银行日益重视拓展绿色金融业务，不断强化环境风险 管理，但与花旗银行、汇丰银行等国际知名商业银行相比仍存在明显差异。本文 通过分析国a外金融机构实施赤道原则进行环境风险管理的现状，从加强法制 建设，提高商业银行环境风险积极性等方面提出相关政策建议。 关键词： 赤道原则;环境风险管理;经济可持续发展; 尤其是1987年世界环境与发展委员会发布 《我们共同的未来》报告，提出处理人类生存环境和社会发展问题意见以及可持 续发展概念。改革幵放前三十年中国经济高速发展，由此造成的环境与气候变化 问题也日益严峻。对商业银行来说，项目融资中面临环境污染问题可能造成严重 的贷款损失，从而可能加剧银行面临的整体风险。 20世纪90年代以来，国内外学者就商业银行环境风险管理必要性、环境风险管 理实践、环境风险管理压力和动因等诸多方面进行研宂。商业银行风险管理必要 性方而，Marcel Euckcn (2001)认为，企业要想保持良好发展前景，维持长久 稳定发展，生产过程必须符合国家相关法律法规耍求。随着世界各国环境污染问 题日益突出，国家以及各级政府制定法律法规减少污染，企业必须投入环境处 理设施减少污染，从而增加成本，减少经济效益，影响支付能力和偿债能力， 银行贷款面临风险。因此，银行应对申请贷款企业提出严格环保审批条件，全面 管理环境风险。Olaf Weber (2005)通过研宂国外案例指出，欧盟大部分银行风 险管理较多采用内化环境风险模式，将円常管理融入绿色经营理念，银行全部 员工将可持续发展作为银行发展目标。Steger (2003)调查中国企业指出，由于 企业大多追求利润最大化，高层领导不关注企业经营产生的环境污染问题，一 是外部缺少相应法律法规约朿，缺乏激励机制从而出现环境污染，二是企业环 境风险管理增加经营成本减少利润，诸多企业逃避责任，导致环境风险。环境风 险管理实践方面，Marcel Eucken （2001，2004）分析国际知名商业银行风险管 理做法，研宄银行业环境风险管理值得借鉴的经验。环境风险管理压力和动因方 面，郑伟（2010）认为商业银行环保风险来源主要包括由企业恶劣环境行为导 致的信贷风险、投资风险和声普风险。因此，有效预测与防范项目融资中由企业 环境污染行为导致的一系列风险是商业银行确保资金安全的必要措施。刘勇 （2007）认为，环境风险管理动力主要来源于银行主动规避企业与环境相关的不 规范经营行为异致呆账坏账的可能性，以及政府和相关部门制定严格规范企业 经营行为的法律法规。 对于商业银行来说，环境风险管理是其高效持续经营的必要保障，而赤道原则 作为金融机构采用的一种风险管理框架，是0前世界范围内比较科学和权威的 环境风险评估体系和方法。我国政府目前人力发展绿色经济，商业银行运用赤道 原则进行环境风险管理符合国家经济可持续发展要求。但实际上，我国银行业与 国际知名商业银行环境风险管理存在较大差异。 二、赤道原则成为商业银行环境与社会风险的黄金准则 20世纪60年代，学者就环境风险、环境风险评估以及环境风险管理进行研究。 20世纪90年代，金融机构开始研究环境风险问题。赤道原则的提出首次确立了 项目融资的社会与环境最低行业标准，并根据环境变化以及赤道银行实践不断 完善。 （一）赤道原则是非强制的自愿性准则 20世纪90年代末，荷兰银行负责人向国际金融公司提出，借贷过程缺乏决定社 会和环境风险的指导性原则，2002年，荷兰银行和国际金融公司成为“积极倡 导者”，花旗银行、四徳意志银行、巴克莱银行等9家国际知名商业银行作为 “关键支持者”参加伦敦会议，决定在W际金融公司政策基础上，创建一套项 目融资相关的环境与社会风险管理指南（赤道原则）。随着全球环境污染问题曰 益显现，金融机构履行社会责任意识不断增强，关键银行实施赤道原则产生示 范效应，更多金融机构自愿承诺采纳赤道原则。截止A前，全球共90家金融机 构正式采纳赤道原则，机构遍布37个国家（如阁1所示）。赤道原则是一种由 金融机构乃至银行业自发制定并在本行业自愿实施的“自我规制型”规范，弥 补了金融市场对项0融资缺乏社会责任强制性规定的缺位。 阁1赤道银行全球分布情况 （二）赤道原则成行业标准和国际惯例 赤道原则是目前世界范围内较科学和权威的环境风险评估体系和方法，具有较 强操作性，它不仅提供了商业银行规避项目环境风险的有效途径，还使银行能 更加