FINANCE_EVALUATION[财务报表结构与内涵].ppt

资产构成 负债与所有者权益构成 损益表 从下表中，我们能得出什么？ 2001年公司濒临破产 企业财务报表分析 第一节 财务分析的基本方法 比率分析法 因素分析法 比较分析法 结构分析法 比率分析 短期偿债能力： 流动比率、速动比率 长期偿债能力 利息收入倍数、资产负债率 赢利能力： 毛利率、经营利润率净利润率、总资产报酬率、净资产报酬率 因素分析法 比较分析法 按比较对象分类 趋势分析－与自己历史比 横向分析－与同行业比 差异分析－与计划预算比 按比较内容分类 会计要素的总量 结构百分比 财务比率 结构分析 第二节 主要财务指标 运营效率指标 资产负债率 流动比率 速动比率 存货周转率 应收账款周转率 产品销售率 已获利息倍数 净资产收益率－最重要的获利标准 总资产报酬率－核定资产占用最有效 主营业务利润率－企业赖以生存与发展的基础 资本收益率 每股收益 －投资回报 成本费用利润率－反映投资产出关系 分析某企业的盈利状况 资产负债率—用别人的款赚自己的钱 流动比率－经营运作难易程度 速动比率－酸碱度测试 存货周转率－库存管理适应生产与市场的程度 应收账款周转率－赊销政策是否有度 已获利息倍数－为谁打工 产品销售率－市场对企业嗜好度 分析某企业的运营能力 主营业务增长率－市场份额的具体体现 利润总额增长率－人人期盼的结果 经营活动产生的现金净流量增长率－ 企业现金牛壮吗 研发投入率－明天生活更美好 固定资产增长率－资本支出力度 固定资产成新率－反映技术装备水平 分析某企业发展能力 如何应付现实的挑战 信心比能力更重要 大多数业主经理都不比你更自信 不要被会计/专家的术语把你搞糊涂了 让其他人说明他们是如何使用这些术语的 保持一贯性- 寻找发展趋势,不要绝对化 寻找你常用的和能在报表上找到的词语 不要在细微差别上纠缠 要纵览全局 知道你什么时候需要帮助 财务动态学－－你的银行经理真正在寻找的: 昂贵的轿车 个性化的数字牌 公司旗杆 前厅的喷泉 管理经理办公室里的鱼缸 公司创办人的雕像 有军事头衔的董事 一大帮顾问 流动比率《1，意味着其短期可转换成现金的流动资产不足以偿还到期的流动负债，偿还短期债务能力弱。0.45的流动比率，要求该公司借新款还旧账，或者变卖固定资产取得现金。0.32的速动比率意味着扣除存货后所剩余的流动资产全部用于偿还到期的债务，仅能偿还32%的债务。 该公司2000年的净营运资金是负数，有5亿元的缺口。这说明该公司将不能按时偿还5亿元的到期债务。 债务资本比例为8,远远超过1.5的预警值，债务负担已经到了崩溃的极限。 这家公司就是蓝田股份，中央财大的刘姝威教授用这些数据撰写了一篇《应立即停止对蓝田股份发放贷款 》文章，于此获得“感动中国2002”殊荣。 2001年，流动负债增加了4.3亿元，负债总额增加了5.5亿元，这都是不得已而为之呀！股东权益（净资产）由1.3亿元变成－5千万元，自己在当年的年报上称：“公司濒临破产的边缘。” 美国霍福林教授于1998年发明了“美丽指数” 在一个人的脸部测得10余处数据，带入公式求得指数，在1.0-1.3之间的人是美丽的。 Use as a summary slide. 损益表又称利润表，反映企业一定期间经营成果的报表，反映企业一定期间的经营规模和全部成果。 损益表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算出企业一定时期的净利润。 通过损益表反映的收入、费用等情况，能够反映企业生产经营的收益和成本耗费情况，表明生产经营成果。 通过损益表提供的不同时期的比较数字，可以分析企业今后发展趋势及获利能力。 在美国社会，每1000份创业计划书，只有10份能争取到风险投资，顶多有一家企业能熬到IPO 我问大家一个问题：如果我们向一家企业投资100万元，投资收益率为10%，按复利计息，多少年后我们连本带利拥有200万元？ 某企业本年取得420万元净利润，净资产期初500万元，期末625万元。净资产收益率为75% 某企业本年取得150万元利润总额，利息支出净额为50万元，资产总额期初900万元，期末1056万元。资产报酬率为20% 集团在让企业独立经营时，企业会争取更多的资产，即使现在不用，也要先占着，为以后作准备，可能闲置几年，企业也无所谓。 如果首先理顺企业资产、业务和组织关系，层层落实经营目标，细化管理措施，强化集团的监督考核力度，企业就会能不要的不要，能少要的就少要。这样可以有效提高资产报酬率。 有的企业看到小麦价格提高，就种小麦，供大于求，销量下降，售价降低，种小麦积极性下降，重复反复 正反馈：需求上升，提高效率，使价格降低，需求继续提升 我国服装每年出口200多亿元，居