第2章 基本观念与方法(财务管理).pdf

财 务 管 理 第二章 财务管理的基本观念与方法 主讲人：洪耀忠 浙 江 财 经 学 院 会计学院财务管理系 Zjhyz007@163.com 浙江财经学院会计学院财务管理系 第二章 财务管理价值理念 第二章 资金时间价值与证券评价 第一节 资金的时间价值 第二节 风险衡量和风险报酬 浙江财经学院会计学院财务管理系 第二章 财务管理价值理念 今天的1美元大于明天的1美元，手中 之雀胜过空中之鹰，这对每一个企业家来 说，都是千真万确的，他们最清楚资金的 时间价值和风险报酬。 －－－詹姆斯.西梅尔 浙江财经学院会计学院财务管理系 第二章 财务管理价值理念 案例一 案例二 国内MM公司与国外TTT公司合资办厂，合约规定： 1、合资企业总投资5000万美元，其出资比例：中方占51 ％；外方占49 ％； 2、投资资金，中方由土地使用权和原有厂房、设备等出 资；外商则以现金出资，并经手向国外银行借款，作为向合资 企业的投资，还本付息由合资企业负责； 3、合资年限为30年； 4、企业的税后利润分配比例： 时 间 税后利润分配 中方 外方 第1年至10年 25％ 75％ 第11至20年 50％ 50％ 第21至30年 75％ 25％ 5、合资终末，全部资产设备技术归中方所有。 请对这一合同进行评述！ 浙江财经学院会计学院财务管理系 第二章 财务管理价值理念 第一节 资金的时间价值 一、资金时间价值的概念 （一）资金时间价值的含义 （二）资金时间价值存在的条件 二、资金时间价值的计算 （一）终值与现值 （二）单利的计算 （三）复利的计算 小 结 （四）年金的计算 三、折现率、期间和利率的推算 浙江财经学院会计学院财务管理系 第二章 财务管理价值理念 一、资金时间价值的概念 （一）资金时间价值的含义 资金的时间价值是指货币作为资金投入生产经营过程 中，随着时间的推移所产生的增值，也称货币时间价值。 （或：一定量资金在不同时点上的价值量的差额。） （1）实质：是资金周转使用后的增殖额。 （2）表现形式：一般是利率 （3）价值构成：是社会平均资金利润率（在没有风险 和没有通货膨胀条件下） （二）资金时间价值存在的条件 产生的前提： 存在的条件： 浙江财经学院会计学院财务管理系 第二章 财务管理价值理念 二、资金时间价值的计算 （一