[财务管理]第三章 量本利分析.pptVIP

第三章 本量利分析 3.1本量利分析的基本假设 3.2本量利分析 3.3本量利分析的扩展 3.1本量利分析的基本假设 3.1.1相关范围假设 3.1.2模型线性假设 3.1.3产销平衡假设 3.1.4品种结构不变假设 3.2 本量利分析 盈亏临界点分析 1、基本计算模型 利润（P） =销售收入－变动成本总额－固定成本总额 =V*sp－V*vc－FC =V*(sp-vc)-FC 贡献毛益 基本概念 贡献毛益总额CM 单位贡献毛益cm 贡献毛益率cm% 变动成本率vc% 用贡献毛益来计算利润 贡献毛益总额：Contribution Margin, CM =销售收入－变动成本总额 =Sales－Total Variable Cost =(sp－vc)*V 单位贡献毛益(cm)： 贡献毛益率(CMR%)： 变动成本率（vc%） 重要结论 CMR+VC%=1 用贡献毛益来计算利润(1) 途径一： 用贡献毛益来计算利润(2) 途径二： 盈亏临界点/保本点 含义 P=0时的V或S。 表现形式 P=0时的业务量V* P=0时的销售额TR* 盈亏临界点的推导和计算(1) V*的计算 盈亏临界点的推导和计算(2) TR*的计算 ∵TR*=sp×V*，将式④、⑤、⑥分别代入，有： 与盈亏临界点相关的其他指标 保本点作业率 安全边际 销售利润率 保本点作业率 含义：P66，即 ， V、TR分别表示实际的V、TR 或计划的V、TR 意义：P66 安全边际(1) 含义：P67,（ Margin of Safety, MS) 即： 安全边际率：（MSR） 定义： 安全边际(2) 重要结论： 保本点作业率+安全边际作业率=1 MS or MSR的意义：P67 应用举例:P67 销售利润率 计算式：P67，即： 销售利润率 盈亏临界图(1) 基本式(传统式)盈亏临界图 盈亏临界图(2) 贡献毛益式盈亏临界图 盈亏临界图(3) 利量式盈亏临界图 相关因素变动对于盈亏临界点的影响 固定成本变动的影响 单位变动成本变动的影响 销售价格变动的影响 产品品种构成变动的影响 练习题(1) Overlook Inn是一家座落在田纳西大雾峰提供床位和早餐服务的小旅馆。每人一晚的住宿及早餐花费为$50。一对退休夫妇拥有并管理着这家小店，他们估计每人的变动费用为$20，包括食物、佣人服务和公用事业费等。旅馆的固定费用是每年$42000。该旅馆每晚最多可接待10位客人。要求：①每单位服务的贡献毛益；②贡献毛益率；③保本点；④获得$60000目标利润所要求的服务单位数量。 练习题(2) 课后思考：在一次战略会议上，一家制造公司的总裁说：”如果我们提高我们产品的价格，公司的保本点将降低“。财务副总裁回应道：”那么我们就应该提高产品的价格，这样公司遭受损失的可能性将降低“。你同意总裁的看法吗？为什么？你同意副总裁的看法吗？为什么？ 3.2.2实现目标利润分析 1、实现税前目标利润的模型 2、实现税后目标利润的模型 3、相关因素变动对实现目标利润的影响 1、实现税前目标利润的模型 基本问题： 已有目标P，求怎样的V才能满足目标P 分析：∵P=(sp-vc)V-FC, ∴ ∵此时与之对应的TR‘应为： TR’=sp×V’= 若为多品种，则TR‘总= TR’i=TR‘总×TRi/TR总 2、实现税后目标利润的模型 ∵P=(sp-vc)V-FC, NP=P（1-T），即： 相关因素变动对实现目标利润的影响 与对盈亏临界点的影响分析一样 例3-10 3.2.3 利润的敏感性分析 敏感性分析的含义：P82 CVP模型：P=(sp-vc)V-FC 影响利润的有关变量的临界值(1) 欲使P≥0(保本)，相关sp、vc、V、FC的临界值（保本点临界值）：即在给定其他3个因子的情况下，欲使P≥0，因子i的最大/小值。 推导：欲使P=(sp-vc)V-FC≥0 →sp的临界值： →vc的临界值： →V的临界值： →FC的临界值： 影响利润的有关变量的临界值(2) 欲使P ≥P‘(目标利润)，相关sp、vc、V、FC的临界值：目标利润临界值 推导：欲使P=(sp-vc)V-FC ≥P‘ →sp的临界值： →vc的临界值： →V的临界值： →FC的临界值： 敏感系数 定义：P84 如P对V的敏感系数= 利润的敏感系数的意义： 说明P对因子i的敏