[财务管理]第六章国际债券市场融资.pptVIP

第六章 国际债券市场融资 第一节 债券发行的基本内容 一、债券的概念及基本特征 概念 指债务人为筹集资金，依照合法手续向社会发 行，承诺按照约定的利率和日期支付利息，并在特 定的日期偿还本金的书面债权凭证。 基本特征 （1）期限较长 （2）流动性较强 （3）风险较小 优先清偿权 （4）收益较为稳定 二、债券发行的目的 （一）政府发行债券的目的 1.弥补财政赤字 弥补财政赤字是政府发行债券的主要目的。 2.扩大政府公共投资 3.解决临时资金需要 （二）企业发行债券的目的 1.筹集资金 5.增加企业收入 2.灵活运用资金 6.维持对企业的控制权 3.降低资金成本 4.减少税收支出 （三）金融机构发行债券的目的 1.促使负债来源多元化，增强负债的稳定性 2.获得长期资金来源 3.扩大资产业务 三、债券发行的条件 1.发行金额 资金需求量、资金市场供给状况、发行人的偿债能力和信誉、债券的种类、债券对市场的吸引力 2.期限 资金需求的性质、市场利率水平的发展趋势、流通市场的发达程度、物价水平、投资者的投资偏好 3.偿还方式 偿还日期、偿还形式 4.付息方式 分期付息、利随本清、利息预扣方式 5. 票面利率 期限、