金融学导论(上海交大)第11章 金融发展.ppt

第十一章　金融发展 主要知识点 一、金融深化 一、金融深化 一、金融深化 二、金融创新 二、金融创新 二、金融创新 二、金融创新 三、金融优化 三、金融优化 三、金融优化 * * 　内容提要 　 　金融深化 　金融创新 　金融优化 　　　 金融发展的概念及内涵 　金融深化的含义、动因及影响 　金融创新的含义及内容 　金融创新的动因及影响 　金融优化的概念及内容 　　　 　　　　　　　金融发展 　　　是指通过完善金融系统的功能，提高金融系统的效率，使得金融系统更为充分地发挥出对经济发展的促进作用。 　　　　　　　　实现途径 　　　1、放松管制，减少扭曲，鼓励金融机构和金融市场的发育，以发挥金融系统的正常功能，即金融深化。 　　　2、推动金融系统内各项要素的重新组合与设计，通过创新来完善金融系统的功能，即金融创新。 　　　3、通过对整个金融系统的结构与模式的优化，来达到充分发挥金融系统功能的目的，即金融优化。 　　　 (一)金融抑制－－金融深化的动因 　　　金融抑制的概念：政府过多的管制导致金融体系不健全，金融市场机制部分失效，并阻碍经济的正常增长和发展，从而形成恶性循环。 　　　金融抑制的表现： 1、金融市场不完善，企业融资方式过于单一； 2、金融系统中银行占主导地位； 3、金融工具单调且规模有限； 4、金融系统的“二元结构”； 5、利率及汇率被严格管制，价格机制失效。 　 　　　 (二)金融深化的主要措施 1、放松利率管制，控制名义货币的增长率； 2、放松对汇率和资本流动的限制； 3、增强金融市场活力。 　　　 （三）金融深化的影响 可以通过刺激储蓄、投资和就业，来促进收入分配的平等，改善国际收支状况。 一些假设前提的不满足会导致不适当的金融深化成为发展中国家（尤其是小国）的噩梦。 但作为金融发展理论之一，其为发展中国家的金融改革理论和实践提供了重要启示。 　　　 （一）金融创新的含义 指对金融系统中各种金融要素进行重新组合和设计，从而使得金融系统能够更有效地发挥其功能。狭义上指金融工具创新，广义则包括金融机构、工具、市场和系统等各方面的创新。 　　　 （二）金融创新的内容 金融工具创新：风险转移型创新、增加流动性创新、信用创造型创新和股权创造型创新； 　　　金融机构创新：单一化向集团化、单一服务向全能服务转化； 　　　金融市场创新：市场类型、组织形式和市场制度方面的创新。 　　　金融系统创新：货币、汇率和利率等制度及市场准入和业务监管等方面的创新。 　　　 （三）金融创新的动因 突破管制 　　　 规避风险 　　　 应对竞争 　　　 技术支持 　　　 （四）金融创新的影响 1、有利方面 促进竞争和提高效率 丰富市场交易 促进改革，推动金融发展 2、不利方面 降低了金融系统稳定性 增大了金融系统面临的风险 给政策实施造成困难 　　　 （一）金融优化的内涵 通过选择合适的金融系统结构模式，以使得金融系统能够更充分地发挥其资源配置、管理风险、提供流动性、清算和支付、收集提供信息以及监督和激励的功能，以促进金融的持续发展。 　　　 （二）金融优化的核心 金融优化的核心在于选择合适的金融系统，而可供选择的有： 　　　1、市场主导型金融系统 　　　2、银行主导型金融系统