投资公司发展战略之新能源和新农业股权投资分析 Ver.4.0.pptx

投资公司发展战略之新能源产业和新农业产业股权投资分析 — 前言 — 本篇分四个部分加以分析：第一部分首先明确有关股权投资的几种类型和相应特点；第二部分是新能源产业股权投资现状分析、发展趋势和投资建议：包括新能源产业的现状，新能源政策走势解读，简析公开市场新能源板块近年表现以及新能源产业股权投资策略建议；第三部分是新农业产业股权投资现状分析、发展趋势和投资建议：包括新农业产业的内涵和现状，农业政策走势解读，简析公开市场农业板块近年表现以及新农业产业股权投资策略建议；第四部分针对本地产业基础的特别建议。股权投资Private Equity1天使投资（AN）创业投资（VC）狭义私募股权投资（PE）— 股权投资 —广义：投资人在非公开市场购买风险企业股权，并溢价卖出股权获得收益的行为即是私募股权投资。PE是涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资。相关资本按照投资阶段可划分为天使投资（AN）、创业投资（VC）、狭义上的PE，以及其他如上市后私募投资（Private Investment in Public Equity，即PIPE）、不良债权（distressed debt）和不动产投资(real estate)等狭义：PE主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期到企业完成上市之前的私募股权投资部分。在中国PE主要是指这一类投资— 股权投资 —股权投资的四个阶段上市前股权投资的三种类型天使投资（AN）创业投资（VC）狭义私募股权投资（PE）— 天使投资（AN） —定义：投资人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业，在企业尚处于筹划阶段或成立初期即一次性投入前期资金帮助企业迅速启动，也多见于高增长的初创企业中的第二轮投资发源于美国，硅谷高科技公司多半依靠天使投资启动国内例如阿里巴巴、分众传媒等上市公司在成立初期也获得天使投资马库拉1977$9.2万1980$1.5亿1630倍贝托尔斯海姆1998$10万2004$3亿3000倍Peter2004$50万2012$5亿1000倍— 创业投资（VC） —《创业投资企业管理暂行办法》定义：创业投资系指向创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式创业企业定义：系指在中华人民共和国境内注册设立的处于创建或重建过程中的成长性企业，但不含已经在公开市场上市的企业— 狭义私募股权投资（PE） —定义：通过私募形式募集资金，对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，从而推动非上市企业价值增长，最终通过上市、并购、管理层回购、股权置换等方式出售持股套现退出的一种投资行为— AN vs. VC vs. PE 特征对比—股权投资类型对比类型投入阶段资金作用投资决策资金需求资金投入方式资金回收期天使投资AN筹划阶段或成立初期启动资金个人主观判断较小一次性投入5-10年创业投资VC成立不久的企业营业收入很少或者完全没有收入助推企业高速发展较为慎重尽职调查中等分阶段多次投入3-7年重建过程中的企业尚不足以维持稳定的盈利私募股权投资PE有上市意向具备上市条件充实资本金上市前股权操作非常慎重尽职调查专业团队决策大量分阶段股权+债权3年以内— AN vs. VC vs. PE 阶段对比—企业经营发展阶段天使投资广义私募股权投资创业投资狭义私募股权投资上市后私募投资新兴能源New Energy2新能源定义新能源产业发展现状新能源板块概述新能源产业政策走向新能源产业股权投资策略— 新能源 —水能定义：一般是指在新技术基础上加以开发利用的可再生能源，包括太阳能、生物质能、风能、地热能、波浪能、洋流能和潮汐能，以及海洋表面与深层之间的热循环等；此外，还有氢能、沼气、酒精、甲醇等。新能源是以不耗尽天然资源或危害环境的方式作为燃料的能源统称与此相对的是已经广泛利用的煤炭、石油、天然气、水能、核电等能源，统称为常规能源风能太阳能地热能核能潮汐能石油— 新能源发展现状 —国内新能源产业形成产业规模的主要还是集中在太阳能光伏和风电领域表2：中国可再生能源应用规模和目标（2011年规划）表3：各类新能源产业发展阶段类型 2007 年容量 2020 年目标太阳能光伏100MW 50GW 风电6GW 1500GW 太阳能热水器130m m2 500m m2 生物质能发电3GW 30GW 沼气99亿m3 440亿m3 生物固体燃料－ 5000 万吨燃料乙醇200万吨(包括粮食乙醇) 1000万吨生物柴油5万吨 200万吨地热(发电和供热) 32MW(发电) 2000万tce(发电和供热) 潮汐能－ 100MW( 潮