5.风险衡量.pptVIP

4.1 离散型 离散型变量的频率分布 ∑ a1 a2 ... an 变量值ai _ F1 F2 ... Fn 累积频率Fi 1 w1 w2 ... wn 频率wi N v1 v2 ... vn 频数vi a1 a3 an w2 离散变量频率分布纵条图 4.2 连续型 _ fr fr-1 … f2 f1 频率密度 1 wr wr-1 … w2 w1 组频率 N vr vr-1 … v2 v1 组频数 Fr ar ur~ ur+1 r Fr-1 ar-1 ur-1~ ur r-1 连续型变量的频率分布 合计 … 2 1 编号 累积频率 组中值 分组 F1 a1 u1~ u2 _ _ u1~ ur+1 … … … F2 a2 u2~ u3 直方图、分布折线、多边（角）图、累计频率曲线 * 第5讲 风险衡量 1.风险衡量概述 1.1 风险衡量的概念 风险衡量是在对过去损失资料分析的基础上，运用概率论和数理统计方法对某一特定或者几个风险事故发生的损失频率和损失程度做出估计，以此作为选择风险管理技术的依据。 风险衡量的基础是充分、有效率的数据资料 －数据大量性、具体性、同质性 风险衡量是损失量化分析的过程 －统计分析不等于风险管理 风险衡量是风险管理的重要手段 －风险衡量不是目的 1.2 风险衡量的理论基础 大数法则 只要被观察的风险单位数量足够多，就可以对损失进行估计和预测。 类推原理 实务中经常没有足够的统计资料。根据事件的相似性，可以弥补资料的不足。 惯性原理 在风险事故发生条件稳定的情况下，可以利用事物发展的惯性特征进行预测。 概率推理 就总体而言，风险事故的发生呈现某种统计规律性。可以推断各种状态的概率。 在掷钱币时，每次出现正面或反面是偶然的，但大量重复投掷后，出现正面(或反面)的次数与总次数之比却必然接近常数0.5。这是最早发现的大数法则之一。 大数法则是近代保险业赖以建立的数理基础。风险单位数量愈多，实际损失的结果会愈接近从无限单位数量得出的预期损失可能的结果。保险公司正是利用在个别情形下存在的不确定性将在大数中消失的这种规则性，来分析承保标的发生损失的相对稳定性。保险人可以比较精确的预测危险，合理的厘定保险费率，使在保险期限内收取的保险费和损失赔偿及其它费用开支相平衡。 大数率 事物发展有各自的规律性，但其间又有许多相似之处。类推法是通过不同事物的某些相似性类推出其他的相似性，从而预测出它们在其他方面存在类似的可能性的方法。 例如，发展中国家的经济发展过程与发达国家已经历的发展过程，就有许多共同的规律性。又如各种鸟翅膀的形状类推飞机翼形。 把先发生的事件称为先导事件，后发生的事件称为迟发事件，当发现它们之间有某些相似之处。就可以利用先导事件的发展过程和特征，类推迟发事件的发展过程和特征，类推迟发事件的发生和未来的发展，起到预测的作用。 类推 1.3 风险衡量的作用 基因研究 结果不完全确定、概率不可知 水平3 火宅 结果确定、概率不可知 水平2：主观不确定 概率游戏：硬币、抓阄 结果确定、概率可知 水平1：客观不确定 物理定理、自然科学 结果可以精确预测 无 例 特征 不确定性水平 确定性和不确定性的等级分类 人们无法得到或准确预测风险的不确定性，但是，可以大致区分风险的层次和水平。风险衡量的作用是降低不确定性的层次和水平。 2.损失频率和损失程度 2.1 损失概率 独立风险单位 遭受损失单位 【运用概率衡量风险】 假设风险发生的条件不变 确定风险事件的观察期（长期） 风险衡量的时间单位（每年） 损失的范围（期望损失与最大可能损失） 主观概率是根据确凿有效的证据对个别事件设计的概率。所谓证据，可以是事件过去的相对频率的形式，也可以是根据丰富的经验进行的推测。例如在充满不确定因素的经济问题中，不存在大量重复性过程，决策者往往需要运用主观概率。 主观概率具有最大的灵活性，决策者可以根据任何有效证据并结合自己对情况的感觉对概率进行调整。是一种心理评价，对同一事件，不同人对其发生的概率判断是不同的。主观概率自二战后在西方国家发展起来正受到越来越多的注意，特别是在贝叶斯决策领域。 客观概率是根据事件发展的客观性统计出来的一种概率。客观概率可以根据历史数据或是大量的试验来推定：可以将一个事件分解为若干子事件，通过计算子事件的概率来获得主要事件的概率; 也通过足够量的试验，统计出事件的概率。其最大缺陷是需要足够的信息，但通常是不可得的。客观概率只能用于完全可重复事件，因而并不适用于大部分现实事件。 　　在实际中，主观概率与客观概率的区别是相对的，因为任何主观概率总带有客观性。比