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权益融资与IPO 第一节 权益融资的方式 第二节 权益资本的全球化 第三节 股票市场 第四节 IPO与上市决策 第五节 新股定价决策与证券公司的功能 第六节 私募决策 第一节 权益融资的方式 权益资本： 概念：企业依法筹集并长期拥有的、可自主支配使用的资金，包括投资者投入企业的法定资本以及企业在生产经营中所形成的资本积累。 发行股票 权益融资方式：吸收直接投资 利用留存收益 （一 ） 股票筹资 （1）股票、股票的分类 股票定义 ：是股份有限公司在筹资是向出资人发行的股份凭证，它代表其持有者对股份公司的所有权。 不可以偿还性 （2）股票的基本特征 流通性 收益性和风险性 参与性 （3）股票分类 一：股息分配优先（分享 按股东 优先股 固定股息) 权利不 二：公司清算时，优先 分 分 配剩余资产 普通股：指在公司的经营管理和盈利及财产分配 上享有普通权利的股份。是发行量最大 最为重要的基本股票形式。我国基本发 行的股票都是普通股。 （3） 股票分类（续） 定义：有权代表国家投资的部门或机构以国有资产投资形成的股份 国家股 （现阶段不能在市场上交易） 形成方式：一是由全民所有制企业改组股份公司，原国有资产折算成的 按投资 股份。二是国家以资金、实物、或土地使用权等投资 主题的 与新建的股份公司而占有股份 性质分 定义：指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可 法人股 经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。 （ （ 不能上市交易） 种类：境内发起法人股、外资法人股、募集法人股 社会公众股 指我国境内 个人和机构以其合法财产向公司可上市流通股权部 分投资所形成的股份。绝大多数均可以上市。 目前我国的深沪俩市中国家股、法人股、社会公众股大体各占三分之一 （3）