银行业：金融监管架构的国际经验.pdfVIP

2018 年3 月4 日 银行业 金融监管架构的国际经验 行业动态  国际上主流的金融监管架构改革主要沿三个方向展开：部门监管 买入（维持） （Sectoral Supervision）、一体化监管（Integrated Supervision）和 分析师 双峰监管（Twin Peaks Supervision）。金融机构混业经营和金融控股 公司的发展促使金融监管结构从分业转变，或者沿着金融产品和服务 张博玉(执业证书编号：S0930518010003 ) 021 的功能方向向机构整合乃至一体化监管的方向展开；或者通过对金融 zhangboyu@ 监管目标进行重塑、划分为审慎监管和从业行为两方面，向双峰监管 方向展开。在现实中，更多的监管机构一方面进行机构整合，一方面 联系人 引入专门针对从业行为监管的独立机构，因而是部门监管和双峰监管 张静春 的混合体。 021 zhangjingchun @  国际经验也表明，虽然金融市场结构的发展变化是推动金融监管架构 改革的重要力量，但是对某个主权经济体而言，并不存在一个绝对的 金融监管模式。各种安排均有其利弊。除了金融市场结构外，金融监 管架构的具体方案还取决于一个经济体的历史传统、政治体制以及市 行业与上证指数对比图 场规模等其他因素。  无论实现何种架构安排，关键在于能否做到促进监管机构之间的信息 分享和协作、统一监管标准和实现无缝监管。在这方面，监管机构从 业人员尽责，在日常工作中对风险进行谨慎评估、判断和监管具有无 可取代的作用。  风险提示：在监管较为密集的出台政策时，由于监管的协调不当或监 管结构节奏的把握而出现的对银行业务较大的意外影响；由于监管的 产业政策和业务规范可能会导致经济的下滑，从而引起银行利润的下 降。 敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2018-03-04 银行业 目 录 前言 3 1、 国际主流金融监管模式 3 1.1、 部门监管 3 1.2、 一体化监管 4 1.3、 双峰监管 4 2、 两个案例——英美金融监管架构改革6 2.1、 英国 6 2.2、 美国 8 3、 中国金融监管发展与未来监管架构的设立方向9 4、 风险提示10 图 目录 图 1 危机前的英国金融监管架构 7 图2 危机后的英国金融监管架构 8 表 目录 表 1 联邦层面的金融监管部门 9 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 2018-03-04 银行业 前言 随着我国金融机构综合经营的发展，关于金融监管架构改革的各种说法甚嚣 尘上。经过多年讨论，监管架构改革的最终方案终于即将揭晓。3 月2 日，