台湾地区风险投资发展报告.pdf

中国台湾地区风险投资发展报告 本章根据公开资料进行整理分析，首先简要回顾了台湾地区风险投资行业的整体发展； 既而对2012 台湾地区风险投资的发展现状做了概括性描述，并分别从投资规模、投资行业、 投资阶段、投资地区、募资规模、募资公司情况和退出绩效等方面阐述了台湾地区风险投资 发展特点；最后对台湾地区风险投资事业发展进行了展望。 由于台湾地区的数据发布较晚，因此本章的数据截止于2012 年10 月底，部分数据则截 止到2011 年底。 第一节 台湾地区风险投资发展回顾 从 1984 年台湾设立第一家创投公司起，创投事业在台湾扎根已近 30 年，从 1995 年至 2000 年创投事业的发展进入了黄金期，创投公司自 34 家激增至 170 家，基金规模也从 187 亿元大幅成长为 1280 亿元。这股快速成长的力量，造就了台湾地区高科技产业的发展荣景， 培植了无数重点产业，大幅提升了台湾产业的市场能见度与国际竞争力，促使台湾产业不断 向产业链和价值链的高端攀升。 保守估计，至 2011 年底台湾地区创投资金投入台湾整体产业累计金额约达到新台币 2705.21 亿元，共扶植 500 多家企业上市（柜），经由创投业投资而启动的总资本，则超过 新台币 25 000 亿元。据统计，台湾上市（柜）企业中，每 3 家就有 1 家曾接受过创投资金 的协助；若以高科技产业来看，几乎每 2 家上市（柜）企业，就有 1 家曾接受过创投资金的 支持及援助。创投对台湾高科技产业及经济发展的贡献功不可没。 为配合台湾产业政策，创投事业过往投资对象以高科技产业为主，其他类别的产业则居 于少数。然而台湾整体产业在近年却逐渐面临了产业及出口结构过度集中，附加价值创造能 力低等问题，加上东亚区域整合逐渐成形，使得台湾产业的国际竞争优势面临挑战；产业发 展陷入瓶颈，连带影响了创投事业的发展，在投资金额与案件数上皆有逐年下降的趋势。 由于未来节能减碳、人口老化、创意经济兴起已成为世界趋势，与此同时为了再次推动 产业发展，促进产业转型，从 2009 年开始，台湾政府陆续推动六大新兴产业、十大重点服 务业、四大新兴智慧型产业及策略性服务业，作为未来主力协助发展的产业。如此一来，亦 逐渐改变了创投事业的投资方向，文化创意产业、绿色能源及环保产业、生物医疗产业、数 字内容产业等，皆可发现创投事业资金投入的迹象。在台湾募资与投资环境日趋困难的情况 下，产业政策的变革，确实促进也加速了创投事业的转型，以便更加适应当前整体发展形势。 187 第二节 台湾地区风险投资发展现状 一、投资规模 近两年来，全球经济低迷对台湾的创投产业造成较大影响，台湾地区整体投资规模锐减。 从投资项目情况来看，2012 年投资项目为 185 件，比 2011 年减少了 33.21％，是自 2002 年以来投资项目数最少的一年（见图 5.1）。 16000 13960 14237 14422 13327 14000 12174 12794 11200 12000 10295 9782 10000 8719 7560 8000 6000 4000 2000 603 1159 1063 513 905 974 620 533 633 277 185 0 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 历年累计总投资案件数（件） 历年投资案件数（件） 资料来源：《2012 台湾创业投资年鉴》