夏涛_新形势下的融资融券营销理念和投资策略.ppt

投资者面临的新形势 标的券范围扩大---12月5日开始施行 90只股票调整至278只股票及7只ETF基金 覆盖上证180全部及深圳100指数成分股绝大部分 新增7只ETF指数基金 标的券的地位 转融通---做空时代的全面来临 初期1000亿市值 影响及意义 投资者面临的新形势 投资者面临的新形势 新形势下的投资变化 多空搏杀 上涨下跌、利多利空都意味着机会 只做多必然被市场淘汰 新策略、新工具层出不穷 运用杠杆、做空进行的组合，追求绝对收益 更多、更灵活的事件驱动策略的运用，双向盈利 新产品、新机会越来越多 套利产品、投资组合 二、事件驱动下的融资融券投资策略 适用对象：一般投资者 事件类型：突发重大事件、指数成分股调整、高分红送转、盈利超预期、增减持 使用方法： 融券卖出利空影响个股及相关股票 融资买入利多个股，或利空个股替代品 注意事项 止损与止盈 相关与替代 观察与总结 二、事件驱动下的融资融券投资策略 实例1：瘦肉精事件：融券获利第一例 实例2：联通反垄断：融资融券交易的快速反应 实例3：“7.23” 事故：多空双向机会 实例4: 黑天鹅的运用:意想得到的机会 三、融资融券套利策略 适用对象：资金较大，有时间和精力的投资者 套利类型：ETF套利、股指期货套利、可转债套利 具体运用 注意事项 软件支持 重点培训 三、融资融券套利策略 实例1：ETF套利 折价套利 溢价套利 实例2：期现套利 正向套利 反向套利 实例3：可转债套利 实例4：ETF无中生有策略 四、融资融券配对组合交易策略 适用对象：中等资金规模，有一定时间和精力的投资者 配对交易策略条件 卖空机制 价差收敛 构建配对组 具体运用： 寻找股票对 价差扩大 建立多空头寸 价差收敛 多空头寸平仓 注意事项 成本、系统支持、培训与指导 五、日历效应下的融资融券交易策略 适用对象：一般投资者 日历效应具体运用 一月效应 节假日效应 ETF指数的融资交易为主 注意事项 成本与费用 及时调整 汇聚财智 共享成长 汇聚财智 共享成长 新形势下的融资融券 营销理念与投资策略 融资融券部：夏 涛 形势与变化 1 单边市 做多 做空 双边市 投资者面临的新形势 T+0已经成为可能 融资买入 融券卖出 财务支持、杠杆倍数 普通的股票交易必须支付全额价格，但融资融券只需交纳一定的保证金即可交易，可以“以小博大”。 保证金 融资交易 保证金 融资融券交易 “融资”能给我们带来什么？ 做空机制、别样玩法 投资者可以先借入股票卖出，等股价真的下跌后再买回归还给证券公司，股价下跌时也能获利。 从股价下跌中获利 对冲多头头寸 构造特定组合挖掘相对价值 1 2 3 “融券”能给我们带来什么？ 新形势下的融资融券投资策略 ？？ 投资组合 配对投资组合 无风险套利 ETF的折溢价套利 期现正反向套利 融券与可转债的套利 事件驱动策略 日历效应 营销策略与理念 2 融资融券营销策略 ？？ 了解我们的产品 本质 特点 优点 风险点 融资融券营销策略 ？？ 了解我们的客户 风险偏好 投资习惯 交易特点 盈利状况 融资融券营销策略 ？？ 广撒网 工具、权限、机会 一对一 了解客户、选择性营销 讲座式 兴趣营销，特点与优点及运用 融资融券服务策略 ？？ 规则先讲透 风险要提示 机会常提醒 方式也重要 事后须总结 鱼渔都兼得 投资策略 3 适用对象：亏损较大投资者 原理：财务支持获得杠杆，反弹迅速解套 一、杠杆解套交易策略 50万 50万 50万 50万 亏损50% 普通交易 融资交易 剩余 资产 上涨100% 25万 50万 融资 交易 剩余 资产 50万 25万 25万 上涨33% 解 套 解 套