XXXX私募股权基金路演材料精选.doc

钟山九鼎私募股权投资 基金简介 2010年2月 目 录 私募股权 1 私募股权市场 2 钟山九鼎私募股权基金介绍 3 投资顾问团队及项目储备状况介绍 4 5 什么是私募股权投资 私募股权投资（Private Equity） 选择具有优秀管理团队、具备成长潜力的非上市企业，投资其股权 投资后，投入财务、管理、法务、投行等资源，提升管理水平、扩大收入规模、增强盈利水平，推动被投资企业稳健快速健康发展，并提升被投资企业的市场知名度和品牌竞争力 经历一段快速成长期后，将所持股权通过协议转让或公开上市后出售股票等方式实现投资退出，获得高额的资本利得收益 私募股权基金的细分 依据私募股权投资的业务模式不同，一般可以将私募股权基金分为三大类 风险投资基金、增长型投资基金、并购/转型投资基金 私募股权基金的需求定位 个人资产配置和投资需求，因财富水平的高低而不同 私募股权投资，属于高级投资需求类别，需要较高的财富水平相匹配 私募股权基金回报比较 (IRR%) 3 年 5 年 10年 15年 20年 纳斯达克 12.4 -1.1 7.3 9.3 9.3 标准普尔500 8.7 -0.1 7.7 9.8 10.2 道琼斯指数 18.2 -2.2 7.7 12.6 10.0 Russell 3000指数 13.9 -0.1 7.5 9.7 9.2 全美并购基金 16.1 4.8 9.8 11.4 12.9 全美风投基金 5.5 -8.3 27.5 23.2 16.7 全美前25％并购基金 27.0 18.9 28.7 27.1 35.0 全美前25％风投基金 18.8 0.7 89.5 49.5 32.5 来源：凯雷 中长期投资回报分析结论 私募股权基金在10年和20年间的回报大大优于股票市场 优秀的私募股权基金的回报大大优于私募股权基金的平均回报 近期私募股权投资成功案例回报率 资料来源：ChinaVenture CVSource 排名 被投资企业 行业 持有期限 上市地点 退出回报率 1 金风科技 能源 3年 SZSE（深） 5300% 2 中国高传 制造业 2年 HKMB 5191% 3 完美时空 互联网 2年 NASDAQ 3115% 4 阿里巴巴 互联网 8年 HKMB 3025% 5 泛华保险 金融 7年 NASDAQ 2944% 6 西部矿业 能源 4年 SSE（上） 2597% 7 中国数字电视 IT 4年 NYSE 1899% 8 航美传媒 传媒娱乐 3年 NASDAQ 1493% 9 百丽国际 连锁经营 3年 HKMB 1406% 10 易居中国 房地产 2年 NYSE 1100% 目 录 私募股权 1 私募股权市场 2 钟山九鼎私募股权基金介绍 3 投资顾问团队及项目储备状况介绍 4 5 私募股权基金在全球范围的增长 数据: AlpInvest公司内部数据，到2015年的预期 ，历史数据来自LGT 过去几十年间，私募股权基金规模在全球范围内迅速增长，预计到2015年将有近3000亿美元的资金投入到私募股权基金领域 私募股权基金在中国地区的发展 近几年，中国是亚洲最为活跃的私募股权投资市场之一，私募股权基金的募集资金规模呈快速增长趋势 2008年，共有51支可投资亚洲市场（包括中国大陆地区）的私募股权基金成功募集资金611.54亿美元，比2007年全年募资额高出71.9% 数据来源：清科集团 2006－2008年私募股权基金募集资金规模 基金规模（亿元） 长期看好中国私募股权投资的经济基础 宏观经济 行业政策 微观行业 未来5到10年保持在8%左右的水平， 市场利率维持在相对较低水平 政府宏观调控能力和经验提升，经济波动性降低， 全要素生产率提高、宽松的劳动力市场条件、出口升级带来投资效率提高和企业盈利增长 鼓励金融创新带来综合化经营的突破和业务范围的扩大 政策鼓励，法律完善 融资来源充裕 融资渠道规范、多元化 退出渠道多样化 市场经济环境不断改善，企业公司治理改善，市场化的激励机制开始形成 城市化拉动需求长期扩张和经济增长方式的转变 老龄化和消费升级带动产业升级和经济转型 人口红利和高校扩张以及鼓励创新带来的技术持续进步 PE投资长期发展趋势向好 中国私募股权投资市场进入快速发展期 基于对有关私募股权投资的政策法律、资金来源、退出渠道及投资团队等多方面的判断，中国私募股权投资市场的进入快速发展期 《国务院关于投资体制改革的决定》进一步拓宽企业投资项目的融资渠道，规范发展各类投资基金； 2006年3月1日实施《创业投资企业管理暂行办法》，鼓励创业投资； 2007年6月1日实施《中华人民共和国合伙企业法》，有限合伙制等法律障碍正在消除； 《国家中长期科学和技术发展规划