第10章-1：技术分析理论.ppt

第10章 技术分析理论 道氏理论 K线理论 切线理论 形态理论 其他理论 10.1 道氏理论 道氏理论认为，股市在任何时候都可以用三种趋势来概括，长期趋势、中期趋势和短期趋势。 长期趋势又称主要趋势、原始移动，一般指持续一年或多年的市场变化趋势，其间或为长期上涨的多头市场，或为长期下跌的空头市场。主要趋势类似大潮。 中期趋势又称次要趋势、次级运动，类似波浪。它发生在主要趋势过程之中，是长期趋势中的反动作用，亦即中间性的离心变化。持续时间3周到3个月，平均价格波动范围约为5%。 短期趋势又称日常波动，看起来象波纹。短则数小时，长则数天，持续时间不超过3周。短期趋势因时间持续太短，因此它除了对一些短期投资者从事买卖活动有意义外，对中长期投资者意义不大。 道氏理论：图示 道氏理论：基本原则 平均价格涵盖一切信息 市场运动具有某种趋势 主要趋势有三个阶段：累积/横向盘整、上涨、峰顶 平均价格指数必须互相加强 交易量使趋势得到确认 趋势被假设为在其得出明确的反转信号之前将一直有效 10.2 K线理论 K线图：典型形态 单一K线图：小阳星 小阳星：全日中股价波动很小，开盘价与收盘价极其接近，收盘价略高于开盘价。如果收盘价等于开盘价，此时的K线图也称为阳十字星，小阳星的出现，表明行情正处于混乱不明的阶段，后市的涨跌无法预测，此时要根据其前期Ｋ线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断。 单一K线图：小阴星 小阴星：分时走势图与小阳星相似，只是收盘价格略低于开盘价格。表明行情疲软，发展方向不明。同样，如果收盘价等于开盘价，此时的K线图也称为阴十字星。 单一K线图：小阳线 其波动范围较小阳星增大，多头稍占上风，但上攻乏力，表明行情发展扑朔迷离。 单一K线图：上吊阳线 如果在低价位区域出现上吊阳线，如下图所示，股价表现出探底过程中成交量萎缩，随着股价的逐步攀高，成交量呈均匀放大事态，并最终以阳线报收，预示后市股价看涨。 单一K线图：上影阳线 显示多方攻击时上方抛压沉重。这种图形常见于主力的试盘动作，说明此时浮动筹码较多，涨势不强。 单一K线图：下影阳线 表明多空交战中多方的攻击沉稳有力，股价先跌后涨，行情有进一步上涨的潜力。 单一K线图：穿头破脚阳线 股价走出如下图所示，说明多方已占据优势，并出现逐波上攻行情，股价在成交量的配合下稳步升高，预示后市看涨。同样为穿头破脚阳线，股价走势若表现出在全日多数时间内横盘或者盘跌而尾市突然拉高时，预示次日可能跳空高开后低走。 单一K线图：光头阳线 光头阳线若出现在低价位区域，在分时走势图上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大，预示为一轮上升行情的开始。如果出现在上升行情途中，表明后市继续看好。 单一K线图：光脚阳线 表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有分歧，购买时应谨慎。 单一K线图：上影阳线 如果实体比影线长，就属于光脚阳线，表示买方在高价位遇到阻力，部分多头获利回吐，实体与影线同长，买方把价位上推，但卖压也在增加。二者交战结果，卖方把价位压回一半，买方虽占优势，但显然不如其优势大。 如果实体比影线短。在高价位遇卖压、卖方全面反击，买方受到严重考验。大多短线投资者纷纷获利回吐，在当日交战结束后，卖方已收回大部分失地。买方一块小小的堡垒（实体部分）将很快被消灭，这种k线如出现在高价区，则后市看跌。 单一K线图：光头光脚阳线 从一开盘，买方就积极进攻，中间也可能出现买方与卖方的斗争，但买方发挥最大力量，一直到收盘。买方始终占优势，使价格一路上扬，直至收盘。表示强烈的涨势，股市呈现高潮，买方疯狂涌进，不限价买进。握有股票者，因看到买气的旺盛，不愿抛售，出现供不应求的状况。 单一K线图：小阴线 表示空方呈打压态势，但力度不大。 单一K线图：光脚阴线 光脚阴线的出现表示股价虽有反弹，但上档抛压沉重。空方趁势打压使股价以阴线报收。 单一K线图：光头阴线 （1）实体比影线长 卖压比较大，一开盘，大幅度下压，在低点遇到买方抵抗，买方与卖方发生激战，影线部分较短，说明买方把价位上推不多，从总体看，卖方占了比较大的优势。 （2）实体与影线同长 表示卖方把价位下压后，买方的抵抗也在增加，但可以看出，卖方仍占优势。 （3）实体比影线短 卖方把价位一路压低，在低价位上，遇到买方顽强抵抗并组织反击，逐渐把价位上推，最后虽以黑棒收盘，但可以看出卖方只占极少的优势。后市很可能买方会全力反攻，把小黑实体全部吃掉。 单一K线图：下影十字星、T形线 这三种线型中的任何一种出现在低价位区时，都说明下档承接力较强，股价有反弹的可能。 单一K线图：上影阴线、倒T形线 这两种线型中的任何一种出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情疲软，股价有反转下跌的可能；如果出现在中价位区的上升途中，则表明后市仍有上升空间。 单一K线图