有关公司治理评级的理论与方法研究日益深入公司治理评级的内容从.docVIP

20世纪9?0年代以来?20世纪7?0年代就已?1976年?9Rober?t K.Mulle?r）在美国管理?协会《管理评论》上发表了“Are Direc?tors Board? Worth?y?—A Repor?t Card for Board? Membe?rs”, 从能力、道德、代表性、独立性、准备程度、实践经验、发展潜力、任职经历、任职时间保?证程度、任职资格、特殊服务能?力十一个方?面对董事人?员素质进行?评价，根据评分将?所评董事分?为优秀、合格、不合格三个?层次；1978年?6Edwar?d Mcswe?ency）在《商业研究》上发表了“A Score? for Ratin?g Manag?ement? ”。他在该文中?编制了一套?管理人员评?价得分卡，用来评价包?括CEO在?内的公司高?级管理人员?的业绩；1990年?12Colin? Clols?m Thoma?s）在《欧洲管理》发表了“Devel?oping? Direc?tors” 的文章，对董事应具?备的技能和?素质作了研?究，认为董事应?具备的技能?按重要性排?序是：设置政策、目标、战略、控制、监督，检查战略实?施情况，监督CEO?及其他高级?管理人员，监督公司的?重大财务决?策，指导、支持CEO?提高公司业?绩的努力，选择CEO?，确保公司符?合法律条款?，处理公司突?发事件，对涉及股东?的事务作出?处理，处理兼并、分立等事务?；董事应具备?的个人素质?按重要性排?序是：战略意识、客观性、责任感、客户思想、自律能力、团队精神、创造力、预见性、任职经验。 20世纪9?0年代以来?1997年?00家超大?1998年?97年全美?25家最佳?5家最差董?1999年?Demie?r）公司在欧洲?对上市公司?的治理进行?了评价，评价的主要?内容包括股?东的权利和?义务、接管防御的?范围、董事会的结?构与功能、公司治理的?信息披露等?；2000年?5家公司进?2000年? 董事、高管人员持?股人数 /董事、高管人员人?数 正指标 100% 1.12 非流通股抵?押率 抵押的非流?通股份 /非流通股总?数 逆指标 0 1.13 控股股东股?份抵押率 抵押的控股?股东股份/控股股东股?份 逆指标 0 2．股东权利。体现股东权?利，是上市公司?治理的根本?前提。股东权利包?括参加股东?大会、股东大会投?票、股东提案等?行使权利等?方面。在中国上市?公司普遍存?在股东结构?失衡的情况?下，要特别重视?中小股东行?使权利。为此，设置了股东?大会股东出?席率、股东大会中?小股东（非董事、非关联交易?股东）出席率等9?个股东权利?评级指标（见表2）。 表2 上市公司股?东权利评级?指标 序号 评级指标 计算方法 指标性质 优化状态 2.01 股东大会股?东出席率 股东大会股?东出席人数?/股东人数 正指标 100% 2.02 股东大会中?小股东（非董事、非关联交易?股东）出席率 中小股东（非董事、非关联交易?股东）出席股东大?会人数/中小股东人?数 正指标 100% 2.03 股东大会股?东股份代表?率 出席股东大?会股东所代?表股份/总股份 正指标 100% 2.04 股东大会中?小股东股份?代表率 出席股东大?会中小股东?所代表的股?份/ 中小股东持?有的总股份? 正指标 100% 2.05 股东大会股?东投票率 出席股东大?会代表股份?的股东投票?份数/总股份应投?票份数 正指标 100% 2.06 股东大会决?议中小股东?投票率 股东大会中?小股份股东?投票份数 /中小股东股?份应投票份?数 正指标 100% 2.07 股东大会决?议股东通过?率 股东大会通?过决议的股?东投票份数? /总股份应投?票份数 正指标 100% 2.08 股东大会中?小股东提案?通过率 股东大会通?过的中小股?东提案数 /中小股东总?提案数 正指标 100% 2.09 股东大会中?小股东投票?征集率 征集的中小?股东投票份?数/未出席股东?大会的中小?股东应投票?份数 正指标 100% 3．股东权益保?护。保护和体现?股东权益，是上市公司?的根本目标?所在。股东权益包?括资产保全?、资产增值、资产收益等?权益。表3设置了?上市公司发?行新股、配股流通股?东资产权益?转移率、上市公司净?担保额占净?资产的比重?、盈利分配率?等9个股东?权益保护评?级指标。 表3 上市公司股?东权益保护?评级指标 序号 评级指标 计算方法 指标性质 优化状态 3.01 发行新股、配股流通股?东资产权益? 转移率 发行流通新?股后每股净?资产/发行流通新?股 （配售流通新?股）价－1