应对公允价值会计顺周期效应的策略.docVIP

应对公允价值会计顺周期效应的策略 法a才;~尤价值公针1幌周掏钱边伪桨峰林秀琴一、公允价值会计及其顺周期效脏的含义有失公允。前以述及，对于存在活跃市场的金融资产租所谓;公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的金融负债，其公允价值就是市场中的成交价格。那么，当交易双方向膳进行资产交换成者债务清偿时达成的交市场很不景气时，金融资产和金融负债的成交价格必然易金额。其计量方法有以市价为幕础的;市值计价法;和下降，也直接导致其公允价值下跌。在次贷危机中，随着果用估值模珊等技术的;估值计价法;。顺周期效应和反房贷违的率的不断上升，由房屋贷款衍生出来的资产抵周期效应则是经济学用来描域经济数撤与经济披功相押类证券如MBS、债务抵押证券CDO的价格持续下跌，互关系的术诺。如果经济数量与经济搅动呈现正相关关导致金融机构不得不对其计提减值准备，而减计资产直系，则说明存在顺周期效应，反之则再在反周期般册。公接影响金融机构在资本市场中的运转，从而促使金融机允价值会计的}I四周期放应是指在经济繁荣或寰退时期，构加大对资产的抛售力度，流动性危机和市场信心的缺公允价值会计合加剧财务报告数据的搜功性，放大金融失进一步加撞了价格的下肤，这种}I阴周期效应使市场陷系统波动幅度，并可能引发或加剧金融不稳定。具体可入;交易价格下跌一资产碱计…核减资本金一恐慌性抛分为两种不间情况:售一价格进一步下肤一继辑加大拨备计掘和继续棋减…种情况是指在经济繁荣时期，银根放松、借贷投权放;的恶性循环之中。放充足，企业经臂业绩良好，现金榄最充足，市场行情高2.J1阴周期放应削弱了金融机构抗御和化解风险的涨。运用公允价值会计会导致高估相关金融产品的价能力o在市场向好的时候，市场价格上升，以公允价值计值;从而使金融机构的投资收益大幅股增加，贷款减值量的金融产品获利丰膊，金融机构的利润表上体现出大损失的计提减少，并进一步提高其资本充足事、信贷租量利润，从而提升了银行的资本充足率，银行管理犀与投资能力，这会使本巳过热的经济环境火上烧油，市场经营业鳞挂钩的奖金和期权也水涨船高。资本充足率提行情会进一步上涨，金融资产的公允价值进一步上升。升、财务报酬增加，加上优异的外部经臂环境，不仅使管另一种情况是指在经济萧条时期，银根紧缩、信贷理层和交易人员滋生窗目的乐观情绪，也促使股东增加投放趋紧，现金流量不足，信心缺失，市场低迷，运用公了多分红利的冲动，凡此种种必定弱化银行管理层的风允价值会计往往造成相关金融产品价值被低估。金融资险防植意识，削弱金融机构抗御和化解风险的能力。产的公允价值下降础成的投资损失使金融机构利润碱3.J1阪周期效应合影响市场主体和社会公众的心理，少，贷款减值损失增加，并进一步降低其资本充足率、借引发羊群效应。在投资活动中，由于信息不充分而且不贷利投资能力，这合使本巳恶化的经济状况骂上加霜，对称，个体投资者很难对未来市场走势进行合理判断，在此摹础上，市场行情会进…步走低，金融资产的公允他们往往通过观察周用投资者的行为间接我取和消化价值进一步下降，陷入恶性循环。倍息。在这种信息传递过程中，投资者的信息将日益跑二、公允价值会计11阪周期效应的影响同且彼此强化，从而产生;羊群效应;。放贷危机爆发后，国际财务报告准则规定:金融资产戒金融负债应按抵押贷款支持证券(MBS)、资产支持证券(ABS)和抵押照公允价值进行初始计量和后续计囊。从公允价值计攘债务证券(CDO)价格的非理性暴跌，众多的个人和机梅的角度肴，如果金融资产或金融负债存在活跃市场，那投资者对金融资产公允价值不断下跌所发出的信号间么市场中的成交价就是公允价值;如果金融资产或金融时做出非理性的心理反应，产生恐慌性抛售，使公允价负债不存在活跃市场，与其相类似产品的近期可观测刑值进一步下降，又反过来加刷了市场的恐慌情绪，形成的成交价也可认为就娃公允价值。如果上述两个层次的了各种顺周期因素的事要加剧扩大。价格都无法挟得，则需要要通过估倪技术来计算相关金融三、应对公允价值会计!阻周期鼓应的策略产品的价值。这就使公允价值的计最结果具有市场客观l将金融资产重新分类。在怔券市场发生系统性风性和主观判断性双重属性，而这种双重属性的最大问跑险时，将原本按公允价值计量的非衍生交易性金融资产就是容易产生顺周期就膛。公允价值会计的顺周期般应和可供出售金融资产主最新划分为按摊余戚本汁最的;持表现在以下几个方面。有觅到j期投资(HTM);，这种对金融资产的重分类可以1.顺周期放应使金融资产和金融负债的公允价值避免阔金融工具估值螺旋式下降所造成的搅动，从而解33 ??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????㊣??