企业并购交易方式的纳税效应分析.docVIP

企业并购交易方式的纳税效应分析 经济与社会I ~ Chin sc??cnce and 1内)togyH(’vlew 企业并购交易方式的纳税效应分析程慧玲(中国地质大学ìJ:城学院)[摘要]并购是资本市场中企业兼并、收购和联合i种具体的资本经营方式的统称，是企业实现快速扩张的主要途径。购并作为巾场经济条1lf企业进行资源整合和市场整合的A种有效方式，Jf被越来越多的企业所采用。一个成功的企业并购应设法降低并购活动中产生的交易成本，其中税负是影响交易成本的个毫安冈素，而企业并购活动中的交易方式的选择对企业税负影响是不可忽视的。本文结合企业购并的相关税收政策来分析不同交易厅式下的税负，)j 从纳税放!但分析的角度举例说明如何选择对企业最有利的交易方式。[关键词]并购变易打式纳税效应中图分类号F812文献标识码:A文章编号1009-914X(2011)28-0232-02 企业并购是产权草委组的种方式，包括兼并和收购，两者合并在一起简称金的时问价值。并购。兼并义称吸收合并，通常是指一家企业以现金、证券或其他形式购买1.2资产计价的税务处理取得其他企业的产权，使其他企业丧失法人资格或改变法人实体，并取得对这国家针对企业改制制定的一系列税收政策，其最核心的是，如果企业怀有盹企业决策控制权的经济行为，其特点是-个企业继续存在，另外的企业解散的资产的增值或损失在计算所得税时没有确认实现或递延实现，则有关资产的或不复存在，其资产、债权、债务一同转嫁给继续存在的企业。收购是指计税成本只能按照历史成本确定，而不能按评估价值确定，即使企业会计LtJ家企业用现金、债券、股票、债权等方式购买其他企业股票或资产，以按评估价值确认了资产成本，并按评估价值进行了折旧，在进行所得税的11算谋求该企业经营或资产控制权的行为。收购不定导致该企业法人地位的消消缴时也要按照税法规定予以调整。般情况下，被合并企业应视为按公允失。收购包括资产收购和股票收购两种。当收购者收购目标公司ι定比例价值转让、处置舍部资产，计算资产的转让所得，依法缴纳所得税。MI一企的股权后，就会取得该公司的经营控制权，而用意不在取得企、lk控制权的收购，业接受被合并企业的有关资产，计税时可以按经评估确认的价值确定成本。则属r投资行为。尽管兼并和收购含义并不致，但兼并和收购都是增强企1.3亏损弥补的税务处理业实力的外部扩张策略或途径，都是企业资本运营的基本方法，所以兼并和收在并购交易中，不符合免税并购条件的，被并企业视为核公允价值转让，外购通常作为问义如j使用，统称为购并或并购。企业并购可以通过多种交易方置全部资产，计算资产的转让所得依法缴纳所得税，被并企业以前年度的亏损，式实现，大致可以分为以F几类#039;现金购买式、资产购买式、股票换购式、不得结转到并购企业弥补，被并企业不确认全部资产的转lI:所得或损失，不计综合证券购买式以及承担债务式。算缴纳所得税，且被并购企业法人地位消失，被合并企收以前余部所得税吵一税1关于企业并购交易的相关税收政策事项全部由并购企业承担，以前年度的亏损，如果未超过讼定弥补期限，可山)j1. 1资严转让收益实现的确认购后企业用以后年度的与被并购企业资产相关的所得弥补。具体公式虫11卡我国税法对企业并购行为根据交易支付方式的不同，划分为免税并购与!但某纳税年度可弥补被合并企业亏损的所得额二合并企业某一纳税年度未弥税51购。基本的划分方式是以并购交易中收购方对目标企业的非股权支付额补亏损前的所得额x(被合并企业净资产公允价值÷合并后合并企业今部净资占支付的股权票面价值的比例为标准。在并购交易行为中，收购企业支付给产的公允价值)H标企业的非股权支付额(包括现金、有价证券、或其它资产)不高于所支2不同并购交易方式的纳税效应分析付的股权票面价值的20%，经税务机关审核认定，可以视为免税并购，否则视为2.1现金购买式是指收购方以现金付款换取目标企业的资产或股权以实应税并购。应税并购资产的双方在交易时应视为按公允价值转让、处置资现对目标企业的控制，这是并购市场上最基本的一种方式产，需确认财产转让的所得或损失，并缴纳企业所得税。免税并购中被并购企不仅易为目标公司股东接受，而且可以有效防止股权稀释。jU对收购企、Ik叫期不确认财产转让的所得或损失，对目标企业的股东来说，不需要立刻确业来说短期内筹集大笔资金存在很多困难。现金购买是用非股权进行支付，认因交换股票而形成的资本利得，而当他们将这些股票出售时，就需要确认可因此属于应税并购，须在当期确认财产转让的损益，并申报纳税。ifl具体到现能的收益并缴纳所得税，冈此免税并购推迟了纳税义务发生的时间，获得了资金兼并、现金收购资产、现金收购股票等不[??íJ并购形式时具体税负义有所采取以F对策应对[1本地展的冲击o务体系，提高政府服务效率o4.1积