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第三章 金融机构的业绩评价对金融几个的评价有两种：一种是运用股权收益率模型来评价经营业绩另外一种是运用CAMEL评价体现对金融几个进行评级第一节 盈利比率第二节 股权收益率模型一、分解股权收益率净利润率（NPM）资产利用率（AU）股权乘数（EM）ROE=净利润率× 资产利用率 ×股权乘数 =NPM × AU × EM使用那种形式的资金应该支付给投资者什么形式的股利股权乘数EM股权收益率ROE筹资和投资组合金融机构的规模对营运成本的控制服务的定价减少金融机构的税务负担净利润NPM资产收益率ROA资产利用率AU美国所有上市公司ROE的构成表ROENPMAUEM①②=③×④×⑤③④⑤200214.5117.037.4811481274199915.3114.018.91119413.328.86111912.688.93121313.478.8712.6619918.005.3210.1714.77二、效率指标体系的建立?净利润率分解①税收管理效率比率 ②税前净利润/营业收入比率ROE=?ROE=税收管理效率?100万美元，130万美元，总营业收入3 930万美元，总资产12 200万美元，总权益资本730万美元。ROE=×× ×≈0.769×0.033×0.322×16.17≈0.137(13.7%)三、分解资产收益率计算资产收益率表利息收入/总资产-利息支出/总资产=净利息收入/总资产+非利息收入/总资产-非利息支出/总资产-贷款损失备用金/总资产=税前利润/总资产-所得税/总资产=除去特殊交易的利润/总资产+证券收入或损失以及其他特殊交易/总资产=税后净利润/总资产?ROA=--20022001200019991997199519931991利息收入/总资产5.066.136.866.416.777.026.628.59-利息支出/总资产-1.71-2.86-3.59-3.05-3.29-3.44-2.85-4.98=净利息收入/总资产3.353.273.273.353.483.583.773.61+非利息收入/总资产2.242.392.462.522.081.192.021.81-非利息支出/总资产-3.29-3.38-3.46-3.56-3.39-3.47-3.77-3.74=非利息净收入/总资产-0.87-0.99-1.00-1.04-1.31-1.56-1.75-1.93-贷款损失备用金/总资产-0.68-0.66-0.48-0.38-0.40-0.29-0.45-1.02=税前利润/总资产1.811.621.791.251.781.731.570.66-应纳税收入的所得税支出/总资产-0.62-0.56-0.61-0.69-0.64-0.62-0.54-0.25+证券收入或损失/总资产+0.09+0.07-0.040.00+0.04+0.01+0.14+0.11=税后净利润/总资产1.271.131.141.251.181.171.170.52四、股权收益率模型的意义（1）谨慎运用财务杠杆（2）谨慎地使用固定资产营运杠杆（3）控制营业成本，使更多的收入成为利润（4）在寻找资产高收益率的同时，谨慎的管理资产组合以确保资产的流动性（5）控制风险暴露，使损失不至于完全抵消收入和股权资本第三节 金融机构业绩的比较简单说明在对金融机构业绩进行横向比较时需要考虑的以下因素。一、规模对金融机构业绩的影响规模都是以总资产来衡量的，专门对银行和储蓄机构进行分析时，有可以用总存款来作为衡量的标准。金融机构在进行业绩比较的时候，规模是师傅重要的因素之一。按照银行资产的大学讲银行分为三类：小型银行：总资产低于一亿美元中性银行：总资产介于1亿美元到十亿美元之间大型银行：总资产超过10亿美元超大型银行：超过100亿美元通过盈利比率分析：ROA盈利性强的银行资产都超过10亿美元，而且ROE通常也高。中等规模的银行与大型银行也有最丰厚的营业利润和最高的营业效率（营运费用/收入比率最低）大型银行的非利息收入最高，有大量服务费收入小银行会有很高的净利息收入（利差收入），客户存款平均利息率低，倾向发消费类贷款资产负债表计算出的比率会反映银行的不同风险暴露小型银行：有较高的权益资本/总资产比率大型银行的股权乘数确非常高大银行避险工具多，可以承担较低的权益资本/总资产比率，但会使大型银行具有较高的贷款损失比率（净贷款损失/总贷款和租赁比率），会面临更多信用风险和破产风险。中小银行更具流动性，贷款/总存款比率低二、市场定位、地域、监管对金融机构业绩的影响同等规模银行：考虑市场定位比较专注少数领域的金融机构，资产收益率通常比同等规模的其他银行高，因为