极值Copula在商业银行操作风险度量中的应用.pdfVIP

理论探索 极值 Copula 在商业银行操作风险度量中的应用 极值Copula 在商业银行操作风险度量中的应用 王 博 孟生旺 摘 要：本文主要内容是针对新巴塞尔协议把商业银行操作风险纳入风险量化和监管领域，应用极值Copula 函数分析我国商业银行各类操作风险之间的相依结构，将操作风险度量从一维拓展到多维。 目前对所有的事 件类型值简单加总求得操作风险的总资本要求，没有考虑事件类型之间的相关性，这与实际情况是不符合 的。为此本文在分析我国商业银行各类操作风险之间的相依性的基础上，运用极值Copula 函数建立实际操 作风险的相依结构，构建计算操作风险总VaR 值的极值Copula 模型。 关键词：操作风险；极值模型；Copula The Application of Extreme Copula in the Measurement of Commercial Banks Operational Risk Wang Bo ，Meng Shengwang Abstract: The paper applies Extreme Copula function to analyze dependency of Chinas commercial banks operational risks. It may widen the measurement of operational risk from one-dimension to multi-dimension. The current method of summing the losses of all business type, may result in the total required capital, and it does not comply with the actual circumstance. Therefore, based on the analysis of dependencies among various operational risks, the paper uses Extreme Copula Function to establish the risks dependent frame and constructs the Extreme Copula model to calculate the total VaR. Keywords: Operational risk, Extreme Value Theory, Copula 作者简介：王博，1986 年生，江苏徐州人，现为中国人民大学统计学院风险管理与精算学专业在读博士 生；孟生旺，中国人民大学统计学院副院长，教授，博士生导师。 1 引 言 解。由于这些性质和特点，使得极值Copula 理论得 极值Copula 的出现和应用为商业银行操作风险 到广泛重视和应用。 分析提供了一个新的探索方向。它将联合分布与它 2 多元极值Copula 函数 们的边际极值分布连接在一起，提供了一种描述相 定理 1 （Sklar ’s 定理） [1]假定一个多维分布 依性结构的方法。运用极值Copula 理论建立操作风 函数的边际分布函数为F (x ) ，...，F (x ) ，则存在一个 1 1 n n 险模型时，可将随机变量的边际极值分布和它们之