融腾18年第一期_联合资信售前评级报告及跟踪评级安排.pdfVIP

                            融腾 2018 年第一期个人汽车抵押贷款资产支持证券 信用评级报告 评级结果 评级观点 联合资信评估有限公司（以下简称“联合 金额 占比 信用 证券名称 （万元） （%） 级别 资信”）对本交易所涉及的基础资产、交易结构、 优先 A 级资产支持证券 259000.00 86.33 AAAsf 法律要素以及有关参与方履约能力及操作风险 优先 B 级资产支持证券 20000.00 6.67 AAsf+ 等因素进行综合考量，并在进行资产池信用分 次级资产支持证券 21000.00 7.00 NR 合 计 300000.00 100.00 — 析、交易结构分析和现金流分析的基础上确定 注：NR 为未予评级，下同。 “融腾2018 年第一期个人汽车抵押贷款资产 支持证券”的评级结果为：优先 A 级资产支持 交易概览 证券的信用等级为 AAAsf ；优先 B 级资产支持 基础资产初始起算日：2017 年 11 月 30 日 证券的信用等级为 AAsf+ ；次级资产支持证券未 法定最终到期日：2024 年 9 月 26 日 予评级。 交易类型：静态现金流型 ABS 载体形式：特殊目的信托 上述优先 A 级资产支持证券的评级结果反 基础资产：上汽通用汽车金融有限责任公司持有的 映了该证券利息获得及时支付和本金于法定最 300000.00 万元个人汽车抵押贷款及其相关抵押权和附 终到期日或之前获得足额偿付的能力极强，违 属担保权益 信用提升机制：优先/次级结构、超额利差、触发机制、 约风险极低；优先 B 级资产支持证券的评级结 条件储备账户 果反映了该证券利息获得及时支付和本金于法 发起机构/贷款服务机构：上汽通用汽车金融有限责任 公司 定最终到期日或之前获得足额偿付的能力很 受托机构/发行人：中粮信托有限责任公司 强，违约风险很低。 资金保管机构：中国农业银行股份有限公司上海市分行 牵头主承销商/簿记管理人：中信证券股份有限公司 优势 联席主承销商：招商银行股份有限公司、瑞穗银行（中 国）有限公司 1. 本交易入池贷款为上汽通用汽车金融有限 责任公司（以下简称“上汽通用汽车金融”） 评级时间 的个人汽车抵押贷款。作为国内首家汽车 2018 年 1 月 12 日 金融公司，上汽通用汽车金融开展汽车贷 款业务的流程、风险控制和信息系统比较 分析师 完善。截至 2017 年末，上汽通用汽车金融 徐倩楠 董 聪 郑 飞