融资租赁公司的融资渠道.pdfVIP

融资租赁企业的融资渠道 目前，融资租赁公司资金来源主要是股东的资本金，日常的流动资金或项目资金则多数 来自银行融资。融资渠道单一成为限制企业发展的一大问题。对此，各类融资租赁企业继续 探索多渠道融资，解决业务发展与资金短缺的问题。 1 追加资本金 追加资本金，是拓展资金来源的最直接方式。2012 年，约有20 家租赁企业，特别是业 务发展较快、规模较大、资产质量较好的企业先后追加资本金。这些企业在机遇与挑战共存 的情况下，通过及时追加资本金的方式，保持了继续快速发展的良好势头。 2 银行间同业拆借 进入银行间同业拆借市场，是租赁企业解决资金头寸、应对不时之需的一个重要途径。 自2010 年国银租赁获准率先进入银行间同业拆借市场后，中国人民银行先后下发民生租赁、 招银租赁等金融租赁公司进入全国银行间同业拆借市场的批复，截止2012 年，大多数金融 租赁公司都已进入银行间同业拆借市场。 3 银行贷款 中国融资租赁企业较大程度上依赖于银行的资金支持。与金融租赁公司通过银行间同业 拆借获得较低价格资金不同，非金融租赁公司的融资需要走正常银行贷款，因此与金融租赁 公司相比，非金融租赁公司的融资成本更高。 4 发行企业债券 发行企业债券，是租赁企业直接融资的重要手段。从2010 年开始，工银租赁、交银租 赁、华融租赁、江苏金融租赁等即进入企业债券市场直接筹资，2011 年，卡特彼勒子公司 卡特彼勒融资服务公司也在香港首次发行10 亿元人民币中期票据，此举为外商投资融资租 赁公司利用香港的人民币市场进行融资开了先河。这些企业发债成功，积累了宝贵经验。 2012 年，包括内资租赁和外资租赁的许多企业，都取得了在国内外债券市场上融资的 成功。继华融租赁、交银租赁、江苏租赁发行金融债券后，工银租赁于2012 年11 月通过中 信证券发行16.3 亿人民币的资产证券化产品。2012 年8 月，中国银行间市场交易商协会公 布了《银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引》，指出，非金融企业在中国银行间市 场交易商协会注册后，可在银行间债券市场发行资产支持票据。此举引起包括内资和外资租 赁企业的关注，它们积极争取在该机构发行资产支持票据，以期拓展融资渠道。 5 上市筹资 上市筹资，是各类融资租赁公司增强实力、提高直接融资能力的战略性举措。2011 年5 月，天津渤海租赁提出A 股上市的申请获得证监会等部门批准，10 月26 日正式以“渤海租 赁”的名义上市，成为业内第一家A 股上市公司。进入2012 年以来，已有民生租赁、鑫桥租 赁等超过10 家融资租赁公司在积极筹备上市。 6 保理 通过保理手段盘活自身资产，是租赁企业调整资产结构、解决资金急需的一个重要方式。 2012 年，多家融资租赁企业通过与银行或专业资产保理公司合作，取得了重要进展。6 月 27 日，商务部发布《关于商业保理试点有关工作的通知》，批准在天津滨海新区、上海浦东 新区开展商业保理试点。截止2012 年底，全国已有各类保理公司60 多家。 7 租赁基金 租赁基金是一种将基金投资人的投资专门投向融资租赁交易的投资基金。租赁基金中的 “租赁”特性集中体现在两个方面，一是基金的发起人，在绝大多数情况下都是那些直接从事 着融资租赁业务或从事着与融资租赁业务相关的企业，如租赁公司、租赁咨询公司等；二是 投资基金的应用，都是采取融资租赁的各种方式，运用到融资租赁交易当中。 租赁投资基金不同于证券投资基金，而是成为产业投资基金中专门从事租赁业务的一种投资 基金。 2011 年 1 月，海航燕山飞机租赁基金顺利落户东疆保税港区，这是我国首只专门投资 于飞机租赁的基金。海航燕山飞机租赁基金首期出资10 亿元，总规模达50 亿元。首期即可 支持设立15—20 家单机公司，形成近亿元的税收，全部募集到位后，将吸引形成400 亿— 500 亿元的投资规模，带动效应十分明显，项目落地将进一步强化我市飞机租赁业的领先优 势。该基金主要投向收购海航集团飞机资产、购买新增飞机开展租赁业务，并对飞机资产进 行经营管理，是我国第一只专门投资于飞机租赁的基金，填补了国内该项产业基金的空白。 该基金成功落户对东疆建设世界飞机租赁中心，完善滨海新区航运金融产业链条，加快高端 服务业聚集具有重要促进意义。 8 信托 信托公司以设立信托计划的方式募集信托资金，将其运用于融