课程投资学chapter5投资资金.ppt

4.租赁的适用范围：企业自我积累不足、资金缺乏，而国家的信贷资金有限，又急需先进设备的情况下，需要进行租赁业务。 * * 五、担保贷款与抵押贷款 1、担保贷款——第三者向银行保证借款人按期偿还贷款，如果贷款到期债务人不能按期偿还贷款时，由保证人代为履行或者承担连带责任的借贷方式。 2、抵押贷款——借款人向银行提出以一定财产作为抵押物的一种贷款方式。抵押物一般为易于保管和变卖的财产。 * * 新兴的两种融资方式 一、BOT融资方式（Build-Operate-Transfer） 1.概念：政府将通常由政府、国营单位承担的为某一基础设施项目进行设计、建设、融资、经营和维护的责任转让给私营单位，私营单位在一定的特许期内对该项目有经营权和所有权，并设法偿还所有项目贷款和获得预期资本回收。特许期满后，将实物所有权无偿转移给政府。 2.实质：将国家的基础设施建设民营化 * * 3.优点 （1）就政府而言，减少了政府的公共开支，做到“有利可图、无险可担”； （2）就承包商而言，可以激发各方的投资兴趣，创造项目的投资机会； （3）为银行和财团提供了良好的投资机会，把相对分散的资金集中于大项目上，获取较好的效益； （4）促进承包人采用先进的管理方式和技术，提高其投资效益。 * * 二、风险投资 1.概念：对以高新技术为基础，生产和经营技术密集型产品或劳务的企业或项目的权益投资行为。（创业投资） 2.方针：在髙风险中追求高回报； * * 3.特点： （1）投资对象的独特性 （2）高风险性 （3）高收益性 （4）投资主体的特殊性 （5）投资运作的特殊性 （6）投资目的的特殊性 * * 4、投资目的：是注入资金或技术，取得部分股权（而不是为了控股），促进受资公司的发展，使资本增值、股票上涨而获利。 5、获利方式：企业上市或转让股权（退出机制）。 6、投入阶段：企业发展初期、扩充阶段。 * * 风险企业发展阶段 1、种子期 2、导入期 3、扩展期 4、成熟期 * * 4.风险投资的作用： （1）促进科技成果的产业化； （2）促进高新技术产业的发展； （3）提供了一种有效的投资工具。 * * 中国高技术产业数据 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 2010年我国各地区RD经费情况（单位：亿元） * * * * * * 西北师范大学财金系 西北师范大学财金系 西北师范大学财金系 第五章 投资资金 5.1投资资金的来源与形成 5.2投资资金的财政筹集 5.3其他融资方式 5.1投资资金的来源与形成 一、来源 最终来源是社会总产品 社会总产品是指社会各个物质生产部门的劳动者在一定时期内生产的全部物质产品。在价值上可以分为C、V、M三部分。 C：已经消耗的生产资料的价值 V：必要劳动价值 M：剩余产品价值或社会纯收入 * * 1.M 是投资资金的主要来源 M?表现为税收和企业利润?经过初次分配和再分配，一部分形成了消费基金，另一部分形成了积累基金。 M 转化为投资的数量，取决于两个因素：一是整个社会创造剩余价值的能力；二是剩余产品价值积累率的高低。 * * 2.V 是投资资金的补充来源 V?表现为工资、资金和津贴等?一部分形成了劳动者个人的消费基金，另一部分也转化为储蓄、保险、购买证券等（投资）。 V 转化为投资的数量，取决于劳动者工资水平、国民收入、消费水平、物价水平和个人积蓄倾向等因素。 * * 3.C 是投资的再现 表现为已耗费的固定资产价值和已耗费的流动资产价值。 流动资产补偿不会对投资的数量产生影响；固定资产补偿可以扩大投资。 * * 二、投资资金的形成 1.补偿性投资的形成 A特征：投资在原有规模的范围内进行。 B形成： （1）大修理费用（预提） （2）更新改造费用（提取折旧） * * 2.扩大再生产投资的形成 来源：国民收入（V＋M） 特征：投资在原有规模的基础上扩大进行。 * * M部分（企业盈利和税收） * * V部分（劳动者收入，表现为工资、奖金、津贴等形式） * * 5.2投资资金的财政筹集 财政筹集：政府投资主体通过财政税收、财政信用以及举借外债的形式进行投资资金的筹集和融通。 财政筹集的特点 政策性 开发性 引导性 计划性 * * 一、税收（财政收入的主要部分） 1.概念：国家凭借其权利参与国民收入分配的一种形式，即国家通过规定相应的税率和税额依法向纳税人收税，从而构成国家财政预算收入。 2.特点： （1）强制性 （2）无偿性 （3）固定性 3.形式 * * 二、财政信用（国家信用） 1.概念：即由国家出面作为债务人向居民、企事业单位取得信用、筹集投资资金的方式。 2.特点：只是资金使用权的转让，不改变所有权。 3.形式：发行国库券、重点建设债券、投资债