第六章 风险投资运作(一)方案策划.pptVIP

第二节 尽职调查与项目终选 调查销售渠道的情况　　主要是调查了解商品销售渠道的过去与现状、包括商品的价值运动和实体运动的各个环节，以及推销机构和人员的基本情况、销售渠道的利用情况、促销手段的运用及其存在的问题等。 调查新产品发展趋势情况　　这主要是为企业开发新产品和开拓新市场搜集有关情报，内容包括社会上的新技术、新工艺、新材料的发展情况，新产品与新包装的发展动态或上市情况，某些产品所处的市场生命周期阶段情况。  第二节 尽职调查与项目终选 调查市场竞争的有关情况　 主要包括的内容有：同行业或相近行业的各企业的经 济实力、技术和管理方面的进步情况；竞争性产品销售和 市场占有情况、竞争者的主要竞争；竞争性产品的品质、 性能、用途、包装、价格、交货期限以及其它附加利益 等，还可以了解进入市场的企业的一些经济技术指标、人 员培训法、重要人才进出情况、新产品的开发计划等情报，加以对比 、借鉴或参考。 第二节 尽职调查与项目终选 3、产品和技术特性 通常考虑如下因素：科技含量，产品推向市场的时间，竞争优势，产品的市场接受程度，是否符合产业政策导向，经济周期等。 第二节 尽职调查与项目终选 4、财务 财务效益状况 资产营运状况 偿债能力状况 发展能力状况  第二节 尽职调查与项目终选 5、退出机制 6、相关的法律事务 法人 资产 知识产权 合同关系 雇员 诉讼 第二节 尽职调查与项目终选 二、尽职调查的方法和程序 1、会见管理层的所有成员。 2、实地考察公司资产设施和经营业绩。 3、调查公司产品的技术特性、销售前 景和市场价值。 4、会晤创业企业的董事和主要股东。 5、接触创业企业的员工。 6、进行广泛的相关调查。 第二节 尽职调查与项目终选 三、项目终选的评估指标 （一）人员素质 经营管理能力 市场开拓能力 融资能力 技术实现能力 经营管理团队 第二节 尽职调查与项目终选 （二）市场前景 进入市场的难易性 市场需求 市场规模 市场潜力 对产品限制的条件及其自由度 对竞争者进入市场的防护 * 第六章 风险投资运作 项目初选 尽职调查与项目终选 合同谈判 风险投资的整个运作过程： 搜集项目来源 审查投资建议书与计划书 进行项目筛选 约见企业家进行会谈 筛选项目 进行尽职调查，作出 投资决策 合同谈判 第一节 项目初选 一、项目来源 四种渠道： 风险投资机构通过发布投资项目指南，由创业 企业提交 项目投资申请，再由风险投资机构进 行评审筛选。 风险投资机构主动出击，积极寻找投资项目。 风险投资机构原项目库中的项目。 风险投资网络的推荐。 第一节 项目初选 二、投资政策与项目筛选 总的项目数 经过对项目申请书的筛选，剩余约10%。 与企业家见面会谈，筛选出5%的项目。 进行尽职调查并根据结果，选出其中1%的项目。 第一节 项目初选 （一）投资政策的内容 1、投资规模 投资规模指投资的项目数量以及最小和最大投资额。 投资项目数量 ：1）风险投资公司自身人员数量； 2）自身资本额和投资多样化的原 则。 投资金额的确定：自身资本额和投资项目数来确定。 第一节 项目初选 2、投资行业 风险投资大都以高科技中小企业作为投资目标。 风险投资机构大都定位于一两个相关产业。 风险投资机构常以某种熟悉的行业为核心进行组合投资，而并非在不同行业之间进行组合投资。 第一节 项目初选 3、投资阶段 投资阶段：种子期、创立期、成长期、成熟期。 考虑投资阶段的原因： 1）不同阶段对资金、技术的要求不同，运营 管理也不一样，影响投资成功与否。 2）与风险投资机构所处的地区、资金来源、 自身经验及行业的竞争程度有关。