国际小额信贷发展趋势.doc

国际小额信贷发展趋势 中国人民银行研究局?? 焦瑾璞? 杨 骏 虽然遍布世界各地的小额信贷各有其发展路径，且已经发展出各具特色的组织和业务模式，但总体而言，随着国际社会和各国政府基于农村经济增长和扶贫目标对各类小额信贷机构(项目)抱持越来越多的期待，小额信贷的发展趋势已经逐渐变得清晰。 一、从小额贷款(Microcredit)到微型金融(Microfinance) ??? 基于对低收人人群究竟需要何种金融服务的不同理解，长期以来，不同的机构和项目在小额信贷应该仅仅向其客户提供小额贷款服务，还是应该提供包括小额储蓄(包括自愿储蓄和强制储蓄)、小额保险、汇款和租赁等在内的综合性金融服务，甚或还应该直接以社会发展为己任从而提供除金融服务之外的其他社会服务(如孟加拉GB、BRAC那样)之间，存在着激烈的争论。但越来越多的机构已经认识到，除小额贷款之外的其他金融服务对于低收人人口至少具有同等的重要性，这意味着国际范围内小额信贷的发展，开始逐步从传统“小额贷款”(Micro—credit)向为低收人客户提供全面金融服务的“微型金融”(Microfinance)过渡。 ??? 第一，大多数情况下，自愿储蓄业务为低收人人口提供了安全、方便、可细分的而且付息的储蓄方式，这种方式显然优于落后地区的人们常常采用的以牲畜、实物、现金或者债权进行储蓄的传统方式[1]。而在孟加拉乡村银行(GB)的传统模式下，强制储蓄和团体贷款是密切结合的，这种情况下的强制储蓄的目的据称是为了“帮助穷人养成储蓄的习惯，而不是让他们因为无法储蓄而把所有的产品都消费掉”。第二，因为农业先天的弱质性和较大风险的存在，小额保险业务在落后的农业地区更具意义，这有助于减少低收人人口面对风险时的脆弱性。当然，由于农业本质上具有突出的区域性、行业性协变风险，这种为低收入农业人口提供的保险必须进行某种适切的创新。第三，收费合理的汇款业务越来越重要，劳动力跨部门、跨地区乃至跨境流动导致对“工资汇寄回乡从而汇款业务的巨大需求，这不仅对于落后地区的发展日显重要，它的巨大潜在商业价值已经引起一些国际著名商业银行如美洲银行、汇丰银行和花旗银行的关注。事实上，国际商业银行正试图通过其遍布全球的分支网络进入小额汇款的领域。 ??? 尽管在理论层面上，就低收人客户究竟需要何种金融服务的问题还没有达成一致意见，但国际小额信贷实践却清晰表明，提供多元化金融服务已经成为一种趋势，穷人同样需要多样化的金融服务。形形色色的小额信贷机构出于各种动机也正在努力迎合这种趋势，的确，多样化的金融服务至少可望为机构提供“范围经济”的某些好处。 二、从福利主义到制度主义 ??? 最初的小额信贷虽然大多从非政府组织(NGO)基于农村经济增长和消减贫困的社会试验开始，如“机遇国际”(0pportunity International)、ACCION International、孟加拉乡村银行(Grameen Bank，GB)、FINCA (国际社会资助基金会)的“村银行(Village Banking)”等等。这些组织以社会发展为己任，通过向贫困社区提供小额金融服务，以及其他非金融社会服务如技术培训、教育、医疗等，来努力实现经济增长和减贫目标[2]。在将首要目标定位于社会发展的同时，这些组织也努力通过员工激励和严格财务制度等手段来实现“可持续发展”的目标①。这一类小额信贷组织被称为“福利主义小额信贷”。与此对应的另一类小额信贷组织则首先关注商业可持续性，并在商业可持续的基础上努力扩大业务覆盖率，来为更多的低收人人口提供金融服务，如玻利维亚阳光银行(BancoSol)、印度尼西亚人民银行村行系统(BRI—UD)、孟加拉社会进步协会(ASA)、墨西哥Financirea Compartmos等，这类小额信贷机构被称为“制度主义小额信贷”。 ??? 福利主义和制度主义彼此秉承不同理念，双方争论由来已久，争论的关键看起来只是对可持续性关注程度上的差异，矛盾看来也并非不可弥合。事实上，随着小额信贷机构在国际范围内的迅速发展，对可持续性的首要关注逐渐得到了广泛的国际认同，这意味着制度主义理念逐渐在争论中占据上风，虽然他还没有得到来自实践的经验支持。的确地，制度主义坚持“双赢”的社会承诺，看起来是在为低收入社区发展和减贫问题寻找“简单解决方案”。对可持续性发展的要求，使得政府关于财政可行性的考虑、公众和国际捐助者关于持续扩大扶贫的愿望、左派学者对于弱势群体福祉的强调、右派专家对于市场原则的坚持，极其罕见地达成了一致意见，从而也寄托着所有各方的期望。 ??? 具体而言，可持续发展的要求之所以具有如此魅力，第一个原因是财务上完全可持续的小额信贷能够对商业资本的注入产生足够的吸引力，而可以使其覆盖面不断扩大。亚洲银行在其《小额信贷的商业化：来自南亚