中国国电集团有限公司2018年度第二期中期票据评级报告.pdf

主体与中期票据信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。本评级报告所依据的评 级方法在大公官网（）公开披露。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、准 确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告债项信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，主体信用等级 自本报告出具日起一年内有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变 化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 主体与中期票据信用评级报告 发债主体 国电集团成立于2002 年12 月29 日，是在原国家电力公司部分企 事业单位基础上组建的国有企业，是电力体制改革后国务院批准成立 的五大全国性发电企业集团之一。截至2017 年9 月末，国电集团的实 际控制人是国务院国有资产监督管理委员会 （以下简称“国务院国资 委”）。 国电集团于2017 年8 月28 日收到国务院国资委 《关于中国国电 集团公司与神华集团有限责任公司重组的通知》（国资发改革 【2017】 146 号），同意国电集团与神华集团有限责任公司 （以下简称 “神华集 团”）合并重组，神华集团更名为国家能源投资集团有限责任公司 （以 下简称 “国家能投集团”），作为重组后的母公司，吸收合并国电集团。 本次合并完成后，国电集团注销，国家能投集团作为合并后公司继续 存续。截至本报告出具日，神华集团已更名为国家能投集团，并在工 商行政管理机关完成变更登记（备案），国电集团和国家能投集团于 2018 年2 月5 日签署《国家能源投资集团有限责任公司与中国国电集 团有限公司之合并协议》。本次合并的实施尚需履行必要的程序以及获 得其他有权机构必要的批准、核准及同意，大公将持续关注后续进展 情况。 国电集团经营范围包括电源的开发、投资、建设、经营及管理； 组织电力（热力）生产、销售；煤炭、发电设施、新能源等的投资、 建设、经营及管理等。公司目前产业遍布全国31 个省、市、自治区， 拥有近800 家基层企业，拥有国电电力发展股份有限公司（证券代码： 600795，以下简称“国电电力”）、国电长源电力股份有限公司（证券 代码：000966，股票简称“长源电力”）、内蒙古平庄能源股份有限公 司（证券代码：000780，股票简称“平庄能源”）和宁夏英力特化工股 份有限公司（证券代码：000635，股票简称“英力特化工”）以及烟 台龙源电力技术股份有限公司（证券代码：300105，股票简称“龙源 技术”）5 家国内A 股上市公司，同时公司控股全球最大风电运营商龙 源电力集团股份有限公司（证券代码：00916，以下简称“龙源电力”） 和国电科技环保集团股份有限公司（证券代码：01296，以下简称“国 电科环”），龙源电力和国电科环分别于2009 年 12 月和2011 年 12 月在香港证券交易所主板上市。 截至2017 年9 月末，公司总装机容量为14,374 万千瓦，较2016 年末增加136 万千瓦；2017 年1～9 月，公司总发电量3,887 亿千瓦时。 发债情况 本期票据概况 国电集团已于银行间市场交易商协会注册2016～2018年度债务