第四章节、企业财务风险的识别.pptVIP

五、企业财务风险识别的其他模型 1、神经网络分析模型 20世纪90年代，Coats和Fant(1993)开始将神经网络技术应用到财务预警模型。 喻胜华（2005）利用神经网络方法对财务风险进行了识别。 非线性逼近的特点，大大提高了财务状况特征识别的准确率和模型的仿真度。 2、灰色模型 1982年我国著名学者邓聚龙教授创立。 邓聚龙，武汉华中科技大学控制科学与工程与工程系教授，博士生导师。20世纪70年代末、80年代初提出灰色系统理论，该理论已广泛应用于石油、地质、医学、工业控制、管理、农业等众多领域。已出版灰色系统理论著作16种（包括中文简体版、中文繁体版、英文版、日文版），发表论文216篇。 【长江日报】邓聚龙：“灰色”的辉煌 邓聚龙：“灰色”的辉煌 ??? “灰色”是他的课题，也近似他单调和简朴的生活：今年56岁（91年）的华工大教授邓聚龙，每天都是“一支笔、一迭纸”地写作、思考，一般人难得忍受那份寂寞。 ??? 然而，他的“灰色系统理论”1982年问世时，国际学术界一片惊愕。 ??? 邓聚龙在他的论文中写道：我们用黑表示信息缺乏，白表示信息完全，信息不全就叫灰。人类社会的很多方面，大如一国的经济运行，小如某产品的生产过程，这些系统的支配因素中往往含有“黑”——一些制约着整个系统发展却又无法计量、统计的因素。邓聚龙说，这些信息不全的系统就是灰色系统。 ??? 邓聚龙创造了一系列方法，对整个系统进行推理、运算；预测未来，加以控制。应用这个理论，山西吕梁地区对每年霜冻日期进行预测，误差只有几天，避免了秋收作物10%～30%的减产；全国7个省作粮食总产预测，经近几年检测，精度绝大多数在98%以上。10年来，成功地预测及控制在国内外几十信领域作了几百例。 ??? 邓聚龙打破信息不全系统不可解决历史的理论，令美、德、日学者惊奇：几个数据就可以作预测，与实际相差无几；而传统未来学有时用了计算机都无法容纳的数据，预测还时时“离题万里”。 ??? 邓聚龙仍在不懈地探索着。他担任了由7国学者合办的“灰色系统”杂志主编，今年春天他出差杭州，在车船上审完了全部英文论文。1985年至1989年，邓聚龙每年出一本“灰色”专著。目前他正在写第6本——集注函分析、拓朴学、集合论、近世代数和实函数论的方法，为灰色系统理论建构一个全新的基础——灰色数学。 长江日报? 1991年10月31日 3、马尔可夫链分析方法 马尔可夫分析法（markov analysis）又称为马尔可夫转移矩阵法，是指在马尔可夫过程的假设前提下，通过分析随机变量的现时变化情况来预测这些变量未来变化情况的一种预测方法。 俄国数学家安德烈·马尔可夫 X（K）表示趋势分析与预测对象在T＝K时刻的状态向量， P表示一步转移概率矩阵， X（K＋1）表示趋势分析与预测对象在T＝K＋1时刻的状态向量。  4、财务困境的概率贝叶斯估计 提供了一种计算假设概率的方法，基于假设的先验概率，给定假设下观察到不同数据的概率以及观察到的数据本身。 例：有两个可选的假设： 病人有癌症、病人无癌症 可用数据来自化验结果：正+和负- 有先验知识：在所有人口中，患病率是0.008 对确实有病的患者的化验准确率为98%，对确实无病的患者的化验准确率为97% 求：假定有一个新病人，化验结果为正，是否应将病人断定为有癌症？求后验概率P(cancer|+)和P(cancer|-) 4.3 定量财务风险识别方法的比较 一、单变量模型与多变量模型的比较 1、预测内容不同 单变量模型通个单个财务比率的变化趋势对企业财务的某个方面的问题进行预测。 多变量模型进行综合分析，从整体角度进行财务风险预测。 2、方法不同 3、分析重点不同 二、定量财务风险识别方法评析 1、优点 根据数据进行决策，客观性强，程序简单、成本低。 2、缺点 变量的选择可能影响到决策结果。 4.4 基于模糊层次分析法的财务风险识别 一、层次分析法概述 层次分析法(Analytic Hierarchy Process简称AHP)是美国运筹学家匹茨堡大学教授Saaty于二十世纪70年代初期提出的。 是人们对主观判断进行客观描述的一种有效方法。它将复杂问题分解成若干个层次，逐步进行分析。 基本步骤 ： （1）建立层次结构 （2）构造判断矩阵 对方案进行两两比较 ，可以形成一个 的矩阵，称为判断矩阵。 层次分析法1-9标度打分规则 等级 等级定义 1-9标度 1 前者与后者具有同等重要性 1 2 前者比后者稍微重要 3 3 前者比后者明显重要 5 4 前者比后者强烈重要 7 5 前者比后者极端重要 9 注