财务管理复习(完结版).docVIP

财务管理公式，名词解释，各个章节的框架 第一章财务管理总论1,利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险报酬率风险报酬率包括:a,违约风险报酬率;b,流动性风险报酬率;c,期限风险报酬率第二章资金时间价值与风险单利:I=P*i*n单利终值:F=P(1+i*n)单利现值:P=F/(1+i*n)复利终值: F=P(F/P,i,n)复利现值:P=F(P/F,i,n)4,后付年金终值:F=A(F/A,i,n)A=F/(F/A,i,n) （注意：与普通年金终值互为逆运算5,后付年金现值: P=A(P/A,i,n)年资本回收额A=P/(P/A,i,n)6,年金的终值: F=A[(F/A,i,n+1)-1] 付年金的现值P=A[(P/A,i,n-1)+1] (先付等额租金:A=P/[(P/A,i,n-1)+1] 可见,先付等额租金和即付年金的现值是互为逆运算的7,递延年金现值计算公式P=A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 在递延期为m期的递延年金中，从第m+1期开始，属于典型的普通年金，n表示的是该普通年金中A的个数，所以，A×（P/A，i，n）表示的是折现到第（m+1）期期初（即第m期期末）的数值，而我们想求的递延年金现值是指第1期期初的数值，并且第（m+1）期期初距离第1期期初的间隔为m期，所以，应该对A×（P/A，i，n）进行复利折现m期，即P=A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）。 递延年金现值的计算公式P=A×（F/A，i，n）×（P/F，i，n＋m）： 使用这个公式计算递延年金现值实际上就是先求终值然后折现。 A×（F/A，i，n）计算的是等额收付n次的年金在第（m＋n）期期末的终值，由于我们需要计算的是第1期期初的现值，所以需要在此基础上乘以（m＋n）期的复利现值系数，即P=A×（F/A，i，n）×（P/F，i，n＋m）。 递延年金现值的计算公式P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）： 把递延期以后的年金套用普通年金公式求现值，这时求出的现值是第一个等额收付前一期的数值，再往前推递延期期数就得出递延年金的现值8,永续年金现值:P=A/I 12,期望投资报酬率=资金时间价值(或无风险报酬率)+风险报酬率13,期望值: 14,方差15,标准方差:16,标准离差率: 17,风险收益率:风险价值系数*标准离差率 R= b * V投资总收益率=无风险收益率+风险收益率 (不考虑通货膨胀)Ch3 企业筹资方式17,(P53)外部融资额的销售百分率法.企业资金需要量预测有三种方法:定性预测法;比率预测法;资金习性预测法.其中比率预测法常用的是销售百分率法.预测程序如下:在资产负债表中预计随销售变动而变动的项目占销售收入的比例;确定需要增加的资金;确定外部融资额.外部融资额=变动资产/ 基期销售额百分比*销售的变动额-变动负债/ 基期销售额百分比*销售的变动额-预测期销售额*销售净利率*收益留存比率1 　　　　　　　＝ 　　　　　　　＝期初权益资本净利率×本期收益留存率 　　　　　　　＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数 2、根据期末股东权益计算的可持续增长率 　　可持续增长率＝ ＝ 3、可持续增长率与实际增长率的联系： （1）如果某一年的经营效率和财务政策与上年相同，则实际增长率、上年的可持续增长率以及本年的可持续增长率三者相等。这种增长状态，可称之为平衡增长。 （2）如果某一年的公式中的4个财务比率有一个或多个数值增长，则实际增长率就会超过本年的可持续增长率，本年的可持续增长率会超过上年的可持续增长率。 （3）如果某一年的公式中的4个财务比率有一个或多个数值比上年下降，则实际销售增长就会低于本年的可持续增长率，本年的可持续增长会低于上年的可持续增长率。 （4）如果公式中的4项财务比率已经达到公司的极限水平，单纯的销售增长无助于增加股东财富。 第四章　财务估价 一、货币时间价值的计算 （一）复利终值 　　S＝p×（1+i） 其中：（1+i）被称为复利终值系数，符号用（，i，n）表示。 （二）复利现值 　　P＝s×（1+i） 其中：（1+i）被称为复利现值系数，符号用（，i，n）表示。 （三）复利息 　　I＝S－P （四）名义利率与实际利率 　　i＝（1+）-1 　　式中：r－名义利率； 　　　　　M－每年复利次数； 　　　　　i－实际利率。 （五）普通年金终值和现值 　1、普通年金终值 　　　S=A× 式中是普通年金1元、利率为i、经过n期的年金终值，记作（,i,n） 式中是普通年金终值系数的倒数，称为偿债基金系数，记作（,i,n） 　　式中称为年金现值系数，记作（,i,n）