企业重组与改制.pptVIP

第二节 企业改制的模式及要求 一、企业改制重组模式 3.主体改组： （1）有利于企业集团的利益； （2）上市公司与非上市公司的矛盾可以在集团内部得以协调处理； （3）有利于上市公司债务重组。 优点 第二节 企业改制的模式及要求 一、企业改制重组模式 3.主体改组： （1）缺乏对经营者的有效监督； （2）关联交易复杂。 缺点 第二节 企业改制的模式及要求 一、企业改制重组模式 3.主体改组： 1998年11月17日，经国务院批准，宝山钢铁（集团）公司吸收合并上海冶金控股（集团）公司和上海梅山（集团）有限公司，并更名为上海宝钢集团公司。其改制方案是将宝钢集团下属的大部分生产经营性资产以及部分的生产辅助性资产全部投入到宝山钢铁股份中。 第二节 企业改制的模式及要求 一、企业改制重组模式 4.部分改组： 部分改组是指以原企业部分优质资产为主体改制设立股份有限公司，在此基础上增资扩股，而其他非经营性资产、不良资产和部分债务仍保留在原企业。 第二节 企业改制的模式及要求 一、企业改制重组模式 4.部分改组： 原 企 业 股份有限 公司 优质资产 股东 第二节 企业改制的模式及要求 一、企业改制重组模式 4.部分改组： （1）原企业保留法人地位； （2）因改制发生的债务重组简便易行； （3）有利于富余离退休员工的安置； （4）有利于协调上市和非上市部分的矛盾冲突。 优点 第二节 企业改制的模式及要求 一、企业改制重组模式 4.部分改组： （1）具有分立模式的缺陷和局限性； （2）企业管理体制没有发生根本性变化； （3）非上市部分对上市部分依赖性大； （4）可能因改制不彻底而导致同业竞争。 缺点 第二节 企业改制的模式及要求 一、企业改制重组模式 4.部分改组： 1996年，天京港集团决定整合旗下优质资产上市，当时其资产分为：一是码头装卸业务。该业务资产规模很大，但效益较差。二是港口储运业务。该业务资产规模适中，效益较好。三是配套服务业务。该业务效益较好，但规模较小。集团最后决定先将第二块资产进行股改上市，这就是后来的津港储运股份有限公司。津港储运上市后，集团利用这架“通向资本市场的抽水机”筹得的资金，逐步将第一、三块资产也注入到上市公司。上市公司最后的名称改为“天津港集团股份有限公司”。 第二节 企业改制的模式及要求 一、企业改制重组模式 5.整体合并： 整体合并是指以一个企业为主吸收合并其他有关企业，加以重新组合，建立股份有限公司，进行增资扩股，原企业不复存在。 第二节 企业改制的模式及要求 一、企业改制重组模式 5.整体合并： 原 企 业 股份有限 公司 华凌钢铁集团 拆 其他企业 + = 第二节 企业改制的模式及要求 一、企业改制重组模式 5.整体合并： （1）合并可以增加公司的综合实力和竞争力； （2）可以扩大资本总额； （3）有利于上市公司的规范化运作。 优点 第二节 企业改制的模式及要求 一、企业改制重组模式 5.整体合并： （1）容易产生内部矛盾和分歧； （2）合并对象难以选择。 缺点 第二节 企业改制的模式及要求 一、企业改制重组模式 6.部分合并： 部分合并是指两个或两个以上企业各自以其较好的经营资产投入，整合成股份公司，并在此基础上增资扩股。原企业存在并成为股份公司的股东。 第二节 企业改制的模式及要求 一、企业改制重组模式 6.部分合并： 原企业 股份有限 公司 其他企业 + = 股东 第二节 企业改制的模式及要求 一、企业改制重组模式 7.控股模式： 控股模式是指优势企业或企业集团通过控股的方式，有计划地控制其他一些较好的企业，组成控股股份有限公司。并在此基础上增资扩股。 第二节 企业改制的模式及要求 二、证监会关于改制重组的要求 1.连续3年盈利； 2.关于资产的出资及折股； 3.减少并规范关联交易； 4.避免同业竞争； 5.满足独立性要求； 6.妥善处理好利益相关者关系。 李丰团 企业改制与重组 教学目的与教学要求 学习本章，要求学生掌握有关股份制与上市的目的与意义，掌握股份制企业的组建，掌握企业改制重组的具体模式。 教学重点与教学难点 企业改制的模式 本章内容 第一节 股份制及股份制企业 第二节 企业改制的模式及要求 第一节 股份制及股份制企业 一、股份制的含义 1.股份制的概念 股份制亦称“股份经济”，是指以入股方式把分散的，属于不同人所有的生产要素集中起来，统一使用，合理经营，自负盈亏，按股分红的一种经济组织形式。也是企业财产所有制的一种形式。 第一节 股份制及股份制企业 一、股份制的含义 2.股份制的特征 股份制的基本特征是生产要素的所有权与