以財務比率、共同比分析和公司治理指標預測上市公司財務危機之基因演算.pptVIP

以財務比率、共同比分析和公司治理指標預測上市公司財務危機之基因演算法與支持向量機的計算模型 黃珮雯 政治大學資訊科學學系 g9313@cs.nccu.edu.tw 大綱 概論 文獻回顧 研究方法 財務比率、共同比分析和公司治理的特徵群 基因演算法與支持向量機的計算模型 比較本論文的計算模型與C4.5決策樹 結論及未來展望 概論 研究背景與動機 安隆案、博達案 財務比率的限制 研究方法及架構 不同的財報分析方法 特徵挑選 預測模型 文獻回顧 會計相關文獻 財務比率分析 共同比分析 公司治理 資科相關文獻 倒傳遞網路 支持向量機 基因演算法 決策樹 文獻回顧＿財務比率分析（1） 財務比率分析： 在特定期間內，將財務報表各項目的相關性以百分率或分數表示之。以我國財務報表上的分類區分為以下五種： 獲利能力比率 償債能力比率 經營能力比率 財務結構 槓桿度 文獻回顧＿財務比率分析（2） 常見的財務比率 文獻回顧＿共同比分析（1） 財務比率的限制： 以博達與發光二極體產業平均的財務比率為例 文獻回顧＿共同比分析（2） 共同比分析： 將財務報表上的各科目化為該財報上的比例， 做同等規模的比較。 分析資產負債表 各項目以佔「總資產」的百分比表達 分析損益表： 各項目以佔「銷貨收入淨額」的百分比表達 分析現金流量表 各項目以佔「本期產生之現金流量」的百分比表達 文獻回顧＿共同比分析（3） 垂直分析：同期不同項目的比較 水平分析：同項目不同期的比較 以博達與產業平均的損益表科目為例 文獻回顧＿共同比分析（4） 警訊及其相關的財務危機或騙局 文獻回顧＿公司治理（1） 定義： 根據經濟合作暨發展組織(Organization for Economic Co-operation and Development)的定義，公司治理是一套管理及控制公司的系統。公司治理的架構闡明不同參與者，譬如董事會、經理人、股東及其他利害關係人之間的權利與義務，並詳加說明訂定公司決策所需的程序及規則。藉由公司治理的執行，才能豎立貫徹公司目標的組織架構並持續監督公司的發展與績效。 財富轉移假設(Wealth Expropriation Hypothesis) ： 即公司治理薄弱容易發生在特定的所有權架構，及董事會組成型態傾向損害少數利益的公司。 文獻回顧＿公司治理（2） 常見的公司治理警訊： 管理當局出資比率低，但掌控董監會議 大股東及機構投資者陸續出脫股票 大股東與董監事質押比率過高 董監事交替頻繁 過高的員工分紅配股及認股憑證 重大且異常的關係人交易 大綱 概論 文獻回顧 研究方法 財務比率、共同比分析和公司治理的特徵群 基因演算法與向量支持機的計算模型 比較本論文的計算模型與C4.5決策樹 結論 研究方法 研究方法的 架構流程 大綱 概論 文獻回顧 研究方法 財務比率、共同比分析和公司治理的特徵群 基因演算法與支持向量機的計算模型 比較本論文的計算模型與C4.5決策樹 結論 財務比率、共同比分析和公司治理的特徵群 特徵群 分類器與衡量標準 以單季財報為資料單位之實驗 以雙季財報為資料單位之實驗 小結 財務比率、共同比分析和公司治理的特徵群＿特徵群 六大特徵群 財務比率、共同比分析和公司治理的特徵群＿分類器與衡量標準（1） 分類器 倒傳遞網路 應用MATLAB 訓練函數：有彈性的倒傳遞函數 轉移函數：正切雙彎曲轉移函數 輸入層：個別指標的特徵總數；輸出層：1； 隱藏層：（輸入層+輸出層）/2；門檻值：0.5 支持向量機 應用LIBSVM RBF kernel C-SVC 類支持向量機 變化gamma與cost的範圍於0與2之間 財務比率、共同比分析和公司治理的特徵群＿分類器與衡量標準（2） 衡量標準： 準確率（P）： 召回率（R）： F值： 為了同等考量召回率與準確率我們設定 a值為 0.5，則F值就簡化成2PR/(P+R)。 財務比率、共同比分析和公司治理的特徵群 特徵群 分類器與衡量標準 以單季財報為資料單位之實驗 以雙季財報為資料單位之實驗 小結 財務比率、共同比分析和公司治理的特徵群＿以單季財報為資料單位之實驗（1） 資料來源與應用 資訊電子產業144家公司三年的季報 財務危機公司D1 財務健全公司H1（限制2004年稅前利益不為負） 財務健全公司H2（任意由該產業選出） 財務危機定義 財務比率、共同比分析和公司治理的特徵群＿以單季財報為資料單位之實驗（2） 資料來源與應用 取樣時間範圍 財務危機公司：危機事發前一年至三年 舉例說明，公司若在2004年8月遭遇財務危機，則取樣2003年6月、2003年3月、2002年12月、2002年9月、2002年6月