中国工商银行人民币外汇掉期业务宣传问答.docVIP

规避人民币汇率风险新出路 人民币外汇掉期业务是指外汇指定银行与境内机构签订人民币与外币掉期合约，同时约定两笔金额一致、买卖方向相反，交割日期不同的人民币对同一外币的买卖交易，并在两笔交易的交割日按照掉期合约订明的币种、金额、汇率办理的结汇或售汇业务，包括即期对远期、远期对远期的掉期交易。作为一种新兴的金融工具，人民币外汇掉期业务提供了规避人民币和外汇的汇率、利率风险，轧平未来外汇收支的资金缺口等功能。通过办理此项业务，境内机构可在涉及外汇资金的投资、融资以及国际结算等经营活动中有效规避汇率风险，提高本、外币流动资金的管理效率，实现以规避风险为目的的资产保值。 中国工商银行人民币外汇掉期业务宣传问答 一、什么是人民币外汇掉期？ 人民币外汇掉期是指客户与银行签订人民币与外币掉期合约，同时约定两笔金额一致、买卖方向相反、交割日期不同的人民币对同一外币的买卖交易，并在两笔交易的交割日按照掉期合约订明的币种、金额、汇率办理的结汇或售汇业务。包括即期对远期、远期对远期的掉期交易。 二、叙做人民币外汇掉期交易需要具备哪些条件？ 1．凡在中华人民共和国境内设立的企事业单位、国家机关、社会团体、部队等，包括外商投资企业，均可申请办理人民币外汇掉期业务。 2．根据国家外汇管理政策，人民币外汇掉期业务实行实需原则。客户的下列外汇收支可向我行申请办理人民币外汇掉期业务： （1）经常项目项下外汇收支可向我行申请办理人民币外汇掉期业务。 （2）下列范围的资本与金融项目外汇收支可向我行申请办理人民币外汇掉期业务： A. 偿还银行自营外汇贷款； B. 偿还经外汇局登记的境外借款； C. 经外汇局登记的境外直接投资外汇收支； D. 经外汇局登记的外商投资企业外汇资本金收入； E. 经外汇局登记的境内机构境外上市的外汇收入； F. 经国家外汇管理局批准的其他外汇收支。 （3）客户的人民币资金可向我行申请办理人民币外汇掉期业务，客户掉期换入外汇的使用应符合外汇管理规定。 对于客户来说，人民币外汇掉期业务中的两笔交易不一定具有业务上的相关性，即只要存在两笔符合上述实需原则的现金流，即可向我行申请办理人民币外汇掉期业务。 三、人民币外汇掉期业务的币种和期限 我行可以办理人民币外汇掉期业务的币种不仅包括美元、港币、欧元、日圆等主要货币，还包括英镑、瑞士法郎、澳大利亚元等近十种可自由兑换货币。齐全的币种在满足客户多方位需求的同时，也节省了客户叙做套汇交易的成本。 对于人民币外汇掉期业务，我行除向客户提供7天、20天、1个月至12个月共14个标准期限以供选择之外，客户任意期限的交易均可向我行询价。 此外，客户因合理原因无法按期交割时，除在合约到期时可向我行申请展期外，还可以向我行申请进行提前交割、到期前展期等特殊交割处理。灵活的交易期限为客户应对实际业务的复杂性提供了最大限度的便利。 四、我行人民币外汇掉期业务是怎样定价的？ 1.对于人民币外汇掉期业务中的即期交易，客户与我行按照即期汇率进行交割。 2.对于人民币外汇掉期业务中的远期交易，客户与我行在交易到期时按照远期汇率进行交割。我行远期汇率的计算采用国际市场远期外汇交易通用的方法，远期汇率取决于即期汇率、外币与人民币的利率以及交易期限的长短，高息货币远期贴水，低息货币远期升水。 五、哪些客户适合办理人民币外汇掉期业务？ 对于资金来源与运用存在币种错配，在未来既需要结汇、又需要购汇的客户，利用人民币掉期业务可以起到保证收付汇资金需要、规避汇率风险的作用。适合办理人民币外汇掉期业务的常见客户类型包括：借入外债用于国内生产经营并需要到期购汇还贷的企业、近期出口收汇并在远期进口付汇的企业以及近期进口付汇并在远期出口收汇的企业等。 例1：2005年12月31日，某企业以每年利率1%借入1亿日圆贷款用于国内生产经营，期限三年，当时即期汇率为100JPY= 6.1307CNY。三年后，若即期汇率为100JPY=8.0354CNY，则该企业本息合计共需支付约828万人民币用于购汇还贷。由于日圆升值，尽管贷款合约年利率只有1%，但实际年利率约为10.53%。 如果该企业在贷款日叙做日圆兑人民币掉期交易，即在2006年1月1日卖出1亿日圆买入人民币，汇率为100JPY= 6.1307CNY，同时叙做三年期买入日圆卖出人民币远期交易，若三年期远期汇率为100JPY=7.0129CNY，则到期无论日圆汇率怎样变化，该企业只需支付约700万人民币购回贷款本金，比不做掉期交易时少支出100余万人民币。 例2：某企业预计将于明天收到出口货款100万美元，并计划将该笔外汇兑换为人民币用于国内支出，同时该企业预计将于六个月后支付进口原材料费用100万美元。若此时即期汇率为1USD=8.10CNY，六个月后即期汇率为1USD=8.15CNY，则该企业第