12月份资券情况报告.docVIP

（三）资券情况分析 1、资金情况 12月公司融资专户增加1亿元，月末公司拨入总额度为29.7亿元。月末融资负债从上月末的24.72亿元上升至25.63亿元，增加0.91亿元。融资专户12月平均资金使用率（融资负债/融资专户总额）为84.95%，月平均额度使用率（负债总额/授信总额）为16.44%。 至12月末，融资专户公司共拨入资金29.7亿元，备付金账户共拨入资金3.7亿元。为金融创新部进行券源配置的自营账户共拨入资金6亿元。 12月末，融资融券部、计划财务部和运营中心共同梳理了融资专户的资金管理模式。为提高融资专户资金使用效率，经融资融券业务决策委员会批准，对融资专户的资金管理模式进行了优化：融资融券部在公司融资融券业务决策委员会审批的业务规模范围内，维护融资融券业务交易系统融资专户数据；计划财务部逐日按照客户融资交易情况确定融资专户实际资金需求，并负责银行资金头寸调拨；运营中心每日向计划财务部提供融资专户资金清算数据，作为融资专户银行资金调拨参考。融资融券部、计划财务部、运营中心建立应急机制，遇到客户融资交易明显放大、当日有非担保交收等特殊情形时，及时沟通，做好资金头寸安排，确保融资融券交易安全。根据新的资金管理方案，12月30日我部将融资融券系统中的融资专户的总额度，由原来的29.7亿元调整为45亿元（董事会审批的业务初期融资业务总规模）。 本月公司融资余额及市场占比均比上月略有提高。公司融资余额市场占比与沪深300指数比较，详见下图： 本月沪深300指数下跌近10%，公司融资余额由24.15亿元小幅提高至25.63亿元，市场占比由6.5%提高至6.8%。元旦假期对客户的融资影响不大，节前最后一天融资余量波动在正常范围内。 12月份客户担保资产由月初的70.6亿元增长至月末73.89亿元，增幅为4.66%。客户负债总额由月初的24.77亿元增长至26.48亿元，增幅为6.90%。授信总额由月初的149.29亿元增长至月末的166.79亿元，增幅为11.72%。负债总额增幅略高于客户担保资产的增幅，但远低于授信总额的增幅。说明新开户客户多持观望态度，开户并取得授信额度后，划转担保物的热情不高。与近期行情走势有较大关系。 客户担保资产与负债总额的比较见下图： 客户担保资产在月中旬出现较大幅度的下降，经核查，中旬客户取款和划出担保物均在正常范围内，主要是因为12月8日至15日大盘行情持续下跌，15日跌幅更达到2%以上，导致客户担保资产缩水严重。而在这期间，客户的融资意愿没有受到太大影响。 2、券源使用情况 12月5日起，交易所融资融券标的证券由90只扩大至285只。我公司确定的标的证券为281只，剔除了四只：华泰证券、白云山（长期停牌）、长安汽车（长期停牌后，12月6日复牌，仍在观察期）、天音控股（财务报告披露对外担保过大，研究所认为有风险）。我公司在11月末已做好了标的券扩大的各项准备工作，金融创新部配置账户共买入281只证券，包括7只ETF，12月5日券源由自营账户划入融资专户。285只标的证券中，公司没有券源的有：华泰证券、白云山、长安汽车和重庆啤酒。白云山、长安汽车和重庆啤酒因在金融创新部配置券源的期间长期停牌，故未配置。 至12月末融券专户券源共281只，80,536,602股，总成本4.78亿元，总市值4.14亿元。总成本较上月末增加2.45亿元，总市值较上月增加2.09亿元。其中证券投资部提供的9只券源未发生数量变化，仍为3,079,500股，总成本0.36亿元，月末总市值0.27亿元。向金融创新部借入的281只券源总成本4.42亿元，总市值3.87亿元。 12月融券余额由月初的5915万元增长至月末的8134万元，最高值为12月26日1.11亿元，突破亿元大关。当日市场占比也达到本月最高值16.33%。 公司客户融券余额市场占比与沪深300指数比较如下图： 上图与融资余额占比图走势相近。总体上看，12月融资融券余量双双呈上升趋势。主要原因是12月份，南方77家营业部取得融资融券业务资格，陆续开始开户并有客户在低迷行情中小试身手，在行情不给力的外在不利条件下，虽没有对公司融资融券业务增长起到很大的推动作用，但对公司现有业绩起到了一定的稳定和巩固作用，使得公司融资融券余量及占比在平稳中略有上升，尤其是融券占比增长幅度较大。 公司融卖交易及余量情况与市场比较如下： 12月份公司 12月份两市合计 12月份市场占比 11月份市场占比 月末融券余量（万股） 837.47 6483.37 12.92% 12.73% 月末融券余量（万元） 8134.48 65910.04 12.34% 10.86% 月度融卖交易量（万股） 12162.08 65139.72 18.67% 12.39% 月度融卖交易量（万元）