东京工业品交易所（TOCOM）.PDFVIP

东京工业品交易所(TOCOM) 大阪证券交易所(OSE) 马来西亚衍生品交易所(BDEX) 交易所及产品介绍 内容: 第1章 东京工业品交易所简介 第2章 东京橡胶简介 第3章 大阪证券交易所简介 第4章 大阪日经225指数简介 第5章 马来西亚衍生品交易所简介 第6章 棕榈油简介 第1章 东京工业品交易所简介 • 东京工业品交易所 （The Tokyo Commodity Exchange ，TOCOM ） ，又 称东京商品交易所于1984年11月1 日在东京建立。其前身为成立于 1951年的东京纺织品交易所 、成立于1952年的东京橡胶交易所和成立 于1982年的东京黄金交易所 ，上述三家交易所于1984年11月1 日合并 后改为现名 。 • 东京工业品交易所是日本最大的商品期货交易所 ，该交易所的交易量 占日本全国的商品交易所交易总量的80 ％以上。东京工业品交易所经 营的期货合约的范围很广，是世界上为数不多的交易多种贵金属的期 货交易所。该所以贵金属交易为主，同时近年来大力发展石油，汽油 等能源类商品。 • 东京工业品交易所是全球具有影响力的期货交易所之一，作为一个品 种完善的综合性商品交易所，东京工业品交易所是目前世界上最大的 铂金 ，橡胶和汽油交易所。 • 东京工业品交易所采用“集合竞价”和“连续竞价”相结合的交易方 式来确定其成交价格并进行交易。另外，东京工业品交易所采用“熔 断机制 （Circuit Breaker ）”来限制价格的波动幅度，达到稳定市场的 目的。 • “集合竞价”是先由交易所对每种不同合约月的商品宣布一个临时参 考价格 ，然后由各经纪人表示在这个临时价格水平上愿意买进或卖出 的数量。如果买进的总数量超过卖出的总数量，交易所便使价格上扬 ，以促进卖出，反之，如果卖出的总数量超过了买进的总数量，交易 所便使价格下跌，以促进买进。 • “集合竞价”采用最大成交量原则，交易所选取能够得到最大成交量 的价格作为正式的合约成交价格来撮合市场中的合约。因而，“集合 竞价”中，成交价格将只有一个。“集合竞价”不要求买进数量和卖 出数量一定要达成完全一致，因而当合约集中在买进或卖出中任何一 方时，很可能导致买进数量和卖出数量无法达成一致的局面。无法达 成成交的合约就需“连续竞价”方式来完成。 • “连续竞价”是指根据“价格优先”（买入申报价以高的优先；卖出 申报价以低的优先等规律）和“时间优先”（进入系统的时间以早的 优先等规律）的原则，在一定时间内连续进行交易，一旦买进合约和 卖出合约的条件相匹配，系统就自动撮合成交的方法。因而，“连续 竞价”中，将产生多个成交价格。 • 东京工业品交易所以结合上述“集合竞价”和“连续竞价”的交易方 式来确定成交价并进行交易。在东京工业品交易所，对日盘和夜盘的 开盘，熔断机制启用后重启交易时，均采用“集合竞价”方式。而其 他交易时间内采用“连续竞价”方式。 • “熔断机制”是指当价格波幅触及所规定的点数时 ，交易随之停止一 段时间 ，或交易可以继续进行 ，但价幅不能超过规定点数之外的一种 交易制度 。在东京工业品交易所 ，当期货价格上升或下跌超出每月所 设定的规定幅度的价位时 ，则暂停交易5分钟 ，之后按新扩大的幅度 重新启动交易的方法 。如再达规定价位则按以上步骤再以于扩大 。这 种暂停→扩大→重启均自动进行 ，至5次为止 ，之后交易所可通过手动 变更设定 。 • 出现第1次 ，第2次 ，第3次熔断状态时 ，所有合约交易停止5分钟；5 分钟后恢复交易的同时扩大涨跌停板幅度 。但是 ，当熔断状态出现4 次以上时 ，将不再发生扩板 ，只是在出现熔断时停止交易5分钟 ，5分 钟后恢复交易 。当交易所认为必要时 ，可以临时改变停止交易的时间 及扩板幅度 。 • 另外 ，东京工业品交易所的交易总部配备了目前世界上先进的防震设 备 ，使交易所具备了在突遇紧急情况时仍能继续交易的能力 。 第2章 东京橡胶简介 • 东京橡胶 JRU • 合约规格: 5,000公斤 • 报价单位: 日元/公斤 • 最小价格跳动: 0.1 日元/公