中债资信-国际评级机构银行业评级思路及启示.pdf

2013 年5 月 国际评级机构银行业评级思路及启示 专题报告 2013 年第19 期 总第41 期 研究开发部 杨勤宇 商业银行是金融领域中最重要的中介机构，对于提高资 电话：010 源配置效率、有效调控宏观经济运行发挥着重要的作用。相 邮件：yangqinyu@ 比其他行业实体，银行更可能对经济体系产生系统性影响和 危害。如果任由银行倒闭，其多米诺骨牌效应会使本国经济 陶丽博 或世界经济处于危险的境地。回顾银行业危机的历史，大部 电话 邮件：taolibo@ 分情况下银行部门能够得到外部救助，但也有很多违约的案 例。因此，如何评价和衡量银行的信用风险具有重要意义。 朱雯杰 银行业评级始于20 世纪70 年代，当时标普、穆迪、惠 电话：010 誉等评级机构开始对银行债务进行评级，并逐渐扩展到银行 邮件：zhuwenjie@ 存款评级上。这一阶段的评级结果主要揭示银行足额、按时 偿付债务及存款的能力和意愿。经过长期发展，银行业已经 市场部 成为国际评级机构重要的评级业务。截止2013 年4 月，穆 电话：010 迪在全球覆盖的银行业受评主体数量为 2226 家，标普为 邮件：cs@ 2351 家，而惠誉更是多达3481 家。随着评级业务的开展和 违约数据的积累，银行业评级结果呈现出不同于工商企业的 中债资信评估有限责任公司是国内 中债资信评估有限责任公司是国内 首家采用投资人付费业务模式的新型信 特点：一方面，由于银行业财务杠杆较高，经营波动性较强， 首家采用投资人付费业务模式的新型信 用评级公司。中债资信将采用“为投资人 用评级公司。中债资信将采用“为投资人 极易发生危机，其破产倒闭率高于工商企业；另一方面，由 服务、由投资人付费”的营运模式，并按 服务、由投资人付费”的营运模式，并按 于银行业在经济体系中发挥着极其重要的作用，银行破产可 照独立、客观、公正的原则为投资人提 照独立、客观、公正的原则为投资人提 能会引发严重的、长时间的经济衰退，政府必须对银行进行 供信用评级、信用风险评估与管理咨询 供信用评级、信用风险评估与管理咨询 等服务。 救助以防止其阻碍经济增长，其结果就是银行的违约率反而 等服务。 公司网站： 1 公司网站： 低于工商企业 。这些特点对于银行业的评级方法提出新的 电 话：010 电 话：010 要求。 地 址：北京市西城区金融大街28 号 地 址：北京市西城区金融大街28 号 为增加银行业与其他资产类别评级结果的一致性和可 院盈泰中心2 号楼6 层 院盈泰中心2 号楼6 层 比性，国际评级机构结合银行业的行业特点完善了银行业评 级框架，逐步建立了银行业个体评级体系和支持评级体系。 但与传统工商企业评级方法相对成熟不同，银行业评级方法 1 实际上，这一现象在此次金融危机体现的更为明显。根据惠誉的统计，在2007-2009 年期间大量的破产银行 中（仅美国在2009 年就有140 家银行破