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§5 我国证券市场简介 中国大陆两大证券交易 深圳证券交易所 上海证券交易所 §5 我国证券市场简介 证券交易场所 证券交易场所是供已发行的证券进行流通转让的市场，该场所由集中交易市场和场外交易市场组成。 证券交易市场的作用 为各种类型的证券提供便利而充分的交易条件； 为各种交易证券提供公开、公平、充分的价格竞争，以发现合理的交易价格； 实施公开、公正和及时的信息披露； 提供安全、便利、迅捷的交易与清算条件； 提供迅速、便利、可靠的过户登记条件。 深圳证券交易所 深圳证券交易所 成立于1990年12月1日，深圳证券交易所地处中国深圳市。 是不以营利为目的，实行自律性管理的法人。深交所致力于创造 公开、公平、公正的市场环境，保证证券市场的正常运行。 主要职能包括：提供证券交易的场所和设施；制定本所业务规则；接受上市申请、安排证券上市；组织监督证券交易；对会员和上市公司进行监管；管理和公布市场信息；中国证监会许可的其他职能。 截至2003年底，13年间，深交所累计为国民经济筹资3390多亿元，对建立现代企业制度、推动经济结构调整、优化资源配置、传播市场经济知识，起到了十分重要的促进作用。 深圳证券交易所 交易品种 截至2003年底，深交所共有上市证券627只，分为股票（A股、B股）、基金、国债（现货、回购）和公司债券四大类。其中A股491只，B股57只，基金29只，国债现货20 只，国债回购11只，公司债现券5只，公司债回购4只，可转换债券10只。 投 资 者 截至2003年底，投资者开户数达3321万户，个人投资者3304万户，占比99.5%，机构投资者17万户，占0.5%。B股市场个人投资者60万户，B股机构投资者1万户，来自全球160个国家和地区。 上市公司 截至2003年底，深交所上市公司达505家，来自全国31个省、市、自治区。 练习：请回答截至2005年底、2006年底深交所、上交所交易品种、投资者、上市公司如上数据。 深圳证券交易所 发行上市条件 公司股票经中国证监会批准公开发行后，由公司和上市推荐人向交易所报送上市申请文件，经交易所审核同意，公司股票可在深交所挂牌上市。公司申请股票上市，应符合下列基本条件： 1．股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行。 2．公司股本总额不少于人民币五千万元。 3．开业时间在三年以上，最近三年连续盈利；原国有企业依法改建而设立的，或者本法实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的，可连续计算。 深圳证券交易所 4．持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，其向社会公开发行股票的比例为百分之十五以上。 5．公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。 6、国务院规定的其他条件。 此除股票以外，深交所还受理国债、基金、企业债券等证券的上市申请。 深圳证券交易所 交易制度 深交所采用先进的电脑化、无纸化交易，由电脑主机对接受的所有有效申报按照价格优先和时间优先的原则进行集合竞价撮合成交。 深交所对股票、基金交易实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，其中ST股票涨跌幅限制比例为5%。对其他证券和首日上市的股票、基金不实行涨跌幅限制。 深交所交易在每周一至周五进行。上午9:15 至9:25为集合竞价时间。集合竞价遵从价格优先、同一价格下时间优先的原则，对所有有效委托进行集中处理，并按集中竞价规则产生开盘价。 深圳证券交易所 集中竞价结束后即进入连续竞价，连续竞价遵从时间优先的原则，由电脑对有效委托进行逐笔处理，上午9:30 至 11:30，下午13:00 至 15:00为连续竞价时间。2002年2月25日起，深交所开始实行适用于在深圳证券交易所上市的A股、基金、债券（债券回购除外）交易的大宗交易制度。 交易费用实行买卖双向收费。自2002年5月1日起， A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度,证券公司向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的3‰,不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。 深圳证券交易所 登记结算 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司负责所有在深交所上市证券的登记与结算，采用无纸化净额交收和法人结算制度，从实时开户、证券托管、资金结算、业务凭证管理全面实现电子化。 净额交收指以证券买卖轧差后的净额进行交收，法人结算制度指结算公司与具备法人资格的证券公司进行资金交收，证券公司负责与本公司各营业部的资金交收，营业部负责与投资者的资金交收。 登记结算系统特点是：管理所有投资者明细证券帐户，投资者开户实时化；上市公司所有股份集中登记在登记结算系统，实行电子化净额结