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上市公司历史沿革中的一些瑕疵及解决对策 （2010年9月—2011年3月） 一、 出资、增资过程中的不规范： 1、主体资格： ○1境内个人作为中外合资企业的股东，浙江众成; ○2出资主体无法人资格，如：振东制药，95年县代办处出资虽系代持，但当时并无法人资格； ○3政府公务员担任公司股东，如叶伟薇曾以公务员身份出资科士达。 主要解决措施：A、是否符合当地政策，B、当地政府相关部门认可且履行了必要的登记备案程序通过年检，C、瑕疵股权转出。 2、出资方式： ○1力源信息： 瑕疵：2001年以人力资源出资75万元，占注册资本25%， 解决措施：2004 年11 月股东以现金方式充实原人力资源出资。 ○2元力股份： 瑕疵：1999年5月，公司原股东林平生作为外方股东，未经批准使用人民币出资500万元。 解决措施：A、林平生已于 2001 年 5 月将其持有的股权全部转让给中方投资者，林平生不再是本公司股东， 而发行人也在当时依法办理了税收退补手续后相应变更为内资企业B、已过2年行政诉讼时效C、南平市人民政府等相关主管机关证明D、实质控制人承诺。 3、非货币出资未经评估 该案例较多，未经评估可能引起出资不实，从而导致损害债权人 利益或者严重时使法人资格无效。主要解决措施如下： ○1追溯评估，并由会计师出具复核报告。如新都化工，佐力药业，万达信息，其中万达信息有2万资产较小不做处理； ○2以增值税发票、报关单等相关单据作为价格公允的依据，如泰亚股份，青松股份； ○3相关无形资产价值已完全摊销、原材料已在生产经营中消耗，只做说明即可，如通源石油； ○4其他，取得工商不会追加处罚的认可；该出资行为系股东一致同意，未损害债权人利益；整体股份改制时重新评估，可以消除影响；因其后减资行为而自然消除，如新都化工。 4、出资未经验资 主要核心是出资是否足额到位，如果是货币资金则无实质障碍，若为非货币出资未验资，需要寻找当时文件、政策的支持或者后续有补验。 ○1涪陵榨菜：1988年设立四川省涪陵榨菜集团公司（50万）过程中未履行验资程序；解决措施：公司在 1990 年规范登记时对出资予以了全部补足，并由涪陵市财政局出具了《证明》。 ○2汉缆股份：1994年1月1日，青岛电力电线电缆厂实收资本 11,564.5 万元直接转入实收资本，未进行验资，也未办理工商登记手续；解决措施：1996年6月30评估、1997年3月7日，审计师事务所对股东出资进行了审验，并出具验资报告验证出资到位。 ○3四方达： 瑕疵：2005 年 10 月货币增资未经验资；解决措施：出资缴足，不构成实质障碍。 5、出资不实 后续补足出资或通过减资自然消除后，出资不实不够成实质障碍。 ○1新都化工：1995年设立时，土地及土地附属物未过户。该瑕疵通过1997年减资消除。 ○2福星晓程：程毅以晓程工贸 60%股权作价222.94万元作为出资但由于晓程工贸为股份合作制企业，无法在工商行政管理部门获得备案未能在公司成立后三个月内过户到福星晓程名下。解决措施：2001 年4 月 19 日，福星晓程和程毅先生签署《股权转让协议》 ，约定福星晓程将持有的晓程工贸 60%的股权转回给程毅先生。 ○3新时达：1995公司设立时货币50万出资不到位。解决措施：2001年补缴，2009年立信出具注册资本复核报告确认2001年补足了前次未到位的50万。 ○4泰亚股份：出资人香港泰亚投入的部分出资 （增资）的缴付时间与政府审批机构批准的时间并不一致，存在逾期出资情形。解决措施：A、截至2004年12月14 日已足额缴付到位，B、发行人已通过历年的外商投资企业联合年检且相关政府管理机关并未对发行人前身逾期出资的情况提出异议C、泉州市对外贸易经济合作局于2010 年 1 月 11 日出具《确认函》。 ○5骅威股份：公司在成立时（1997年），各股东的实物、无形资产出资未及时缴纳；解决方法：2001年已变更为货币出资，并在当年5月14日前全部足额补缴；公司成立时未按期缴纳出资事宜距今已逾两年，超过规定的追责时效 ○6天晟新材：验资报告验证的409万实物资产未到位，解决措施：1998年以货币资金的形式补足出资。 其他案例：蓝丰生化、朗源股份、振东制药、太阳鸟。 6、抽回出资 青松股份：化工总厂设备未经评估，且该部分设备于2001年12月又被化工总厂作为整体生产经营性资产的一部分出售给柯维龙。2002 年 5 月，柯维龙以现金 100万元补足了出资，纠正了青松化工在 2001 年 12 月至 2002年5月期间存在的出资不到位问题，化工总厂实物出资未经评估的问题也相应得到补救。 7、出资程序 案例：松德股份：李治南（香港人）出资未履行审批手续 主要解决措施：2008年9月签订《股份回购协议》转出。 8、验资报告本身不规范