中国企业成功引入外资的过程和考虑因素.pdf

中国企业成功引入外资 的过程和考虑因素 演讲者：Dennis Huang (黄立冲） 演讲者：Dennis Huang (黄立冲） 盛富资本国际有限公司 盛诺金地产基金 2006中国投资热土陕西国际投资研讨会 目录 3 中国市场购并活动概览 3 中国市场购并活动概览 11 私募股权融资——企业的新选择 11 私募股权融资——企业的新选择 17 案例分析 17 案例分析 24 盛富资本简介 24 盛富资本简介 2 中国市场购并活动概览 中国市场购并活动概览 前言 中国市场竞争日趋激烈﹐不少外资企业已加入争夺市场，国有和私营企业面对 更大的压力，必须考虑新的发展策略迎接竞争。 要克服挑战、有效和成功地把客户及资金吸引过来，陕西的企业必须重组再 造、再塑业务主线和再重新定位。 引入合适的外资策略投资者能在短时间内扩大资本规模、提升知名度、增强管 理及营运效率﹐最终提高股东的回报。海外有很多有兴趣的产业和财务投资者 都在积极地寻找合适投资机会。 随着投资行业的全球化，越来越多的公司 （及政府）利用跨国投资银行的业务 经验和脉络执行重组，获得以下助益： 对中国产业发展的洞察力； 在财务重组和战略重组方面的掌握； 购并交易所需融资的专业意见；及 接触国际机构和策略性投资者。 4 企业缺乏竞争力的原因 缺乏良好的人员激励机制而导致人才流失、士气低下，管理层缺乏积极性 历史遗留的过高负债比率导致企业难以实现良性发展 权力过度集中，使企业成为一言堂 管理层忽视主导业务，过分强调多元化的发展，导致核心能力难以形成 管理上缺乏深度和技巧（管理不善） 缺乏合理的财务控制，导致资源流失和决策失误 价格竞争和产品竞争激烈，产品和成本未能跟上市场的变化 业务发展过快或大项目的投入失败，导致现金流出现困难 高成本结构和其他无法预知的外部因素 5 国有企业出现经营困难的原因 历史上是国家财政收入主要来源，承担着旧体制遗留下来的各种社会负担，使 其资源没有得到充分利用； 对管理层的监控缺乏有效机制– 部分国有企业只讲产权改革，忽视如何选择、 激励和监督和控制经营者，造成改革偏离方向； 外在经营环境转变，但国有企业