第2章--财务分析.pptVIP

第二章 财务分析 （二）财务分析的意义 （1）财务分析是财务预测、决策与计划的基础； （2）财务分析是正确评价财务活动、考核财务业绩的依据； （3）财务分析是挖掘内部潜力、提高经济效益的手段。 二、财务报表分析的目的 财务报表只能静止地、孤立地反映企业财务状况和经营成果，无法有效地为财务管理决策服务。 1.投资人：决定是否投资 2.债权人：决定是否给企业贷款 3.经理人员：决定改善财务决策 4.供应商：决定是否长期合作和延长信用期 5.政府：了解纳税、遵守政府法规和市场秩序、职工收入和就业状况 6.雇员和工会：企业盈利与雇员收入、保险福利之间是否相适应 7.中介机构：确定审计重点 六、财务报表分析的局限性（一）财务报表本身的局限性 （1）以历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值； （2）假设币值不变，不按通货膨胀率或物价水平调整； （3）稳健原则要求预计损失而不预计收益有可能夸大费用而少计收益和资产； （4）按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息； （二）报表的真实性问题 （1）要注意财务报告是否规范； （2）要注意财务报告是否有遗漏； （3）要注意分析数据的反常现象； （4）要注意审计报告的意见及注册会计师的的信誉； （五）财务报表信息的局限性的成因 （1）信息加工方法可变性的影响 （2）通货膨胀的影响 （3）单一计量性 （4）信息时效性的影响 （六）利用财务信息对股票投资进行判断时应注意的问题 （1）财务报表信息的滞后效果对短期投资参考价值不大，对中长期投资则有一定的实用价值； （2）财务报表的重要数据指标和必须做趋势分析与同行业比较才能反映出财务报表的价值和投资取向； （3）财务报表可以在趋势分析中有效地反映财务风险与产品风险，对管理风险则反映较弱； （4）财务报表信息只是股票投资的重要参考工具之一，若要投资致胜，尚需辅佐相关产业动态与总体经济指标。 七、财务分析的内容与形式（一）财务分析的内容 1.资本结构 2.资金营运 3.获利能力 4.偿债能力 5.发展能力 （二）财务分析的形式 1.综合分析与重点分析 2.内部分析与外部分析 3.资产负债分析、损益分析与现金流量分析 4.定量分析与定性分析 八、财务报表分析的依据 1.真实、系统和完整的数据资料； 2.客观可靠的的实际情况； 3.法律、法规、制度以及政府的方针和政策 九、财务报表分析的资料 1.作为分析对象的财务报告和财务报表全套资料； 2.作为分析对象的财务报告和财务报表相应的以前年度的财务报告、财务报表以及其他历史资料； 3.与财务分析有关的定额、计划、统计和业务等方面的资料； 4.同行业或同类型其他企业的有关资料；国内外先进企业或先进水平的资料；国家统一规范的评价标准资料； 5.其他资料，如，与分析有关的生产领域、生产资料和消费品市场、金融市场等各类市场与分析有关的资料； 十、公司财务报告信息披露中存在的问题 1.会计信息缺乏真实性、准确性； （1）任意夸大预测，玩数字游戏 （2）有意夸大经济实力及经营业绩 （3）会计信息披露不充分，重大事件的披露出现失真、遗漏或隐瞒 2. 信息披露不及时 3.现行会计制度及法规的缺陷 （1）会计制度、会计准则与有关经济法规之间还存在不协调的地方 （2）法规不够健全和完善 （3）有关法规贯彻不彻底 十一、财务信息中的潜在危险信号 1.公司是否披露了充分的资料，来评估企业的经营策略和经济效果； 2.脚注是否足以解释企业主要的会计政策和经营逻辑； 3.未加解释的会计变化，尤其是当公司经营很糟糕的时候； 4.未加解释的高利润增长； 5.引起销售增长的应收帐款的异常增长； 6.企业公布的收入与营业现金流量之间差距扩大； （二）公司财务报告信息披露的相关制度 1.《公司法》 2.《股票发行与交易管理暂行条例》 3.《公开发行股票公司信息披露实施细则》 4.《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则》 5.《禁止证券欺诈行为暂行规定》 6.《证券法》 7.《财务会计法规、准则与制度》 二、财务报告编制要求 1.可理解性 2.可靠性 3.相关性 4.及时性 5.可比性 6.充分揭示 7.谨慎性 （一）资产负债表 （1）主要反映一定时间的资产?负债，所有者权益的构成情况。 （2）能够反映企业可利用的经济资源及其资本结构。 （3）能够反映企业的债务偿还能力。 （二）利润表 （三）现金流量表 1、现金的内容 2、现金流量分析和现金流量信息的作用 （1）可以对创造现金的能力进行评价； （2）可以对偿债能力和支付能力进行评价； （3）可以对收益的质量进行评价； （4）可以对投资活动和筹资活动进行评价； （四）成本费用报表 （1）商品产品成本表 （2）主要产品单位成本