融资融券（5月15日要考试）.pptVIP

营业网点开户岗确认客户提供的身份资料真实、有效后，指导客户签署开户协议书、第三方存管协议书等文本，为其开立信用证券账户和信用资金账户，信用资金账户开立完成后，为客户办理第三方存管业务。 客户对所持限售股主动申报，对上市公司董监高身份主动申报（控制关联交易风险） 融资融券部对合同、风险揭示书等材料进行审核后，确认客户信用资金账户已开通第三方存管业务，上海信用证券账户已完成指定交易、深圳信用证券账户已完成账户使用信息申报后激活客户信用账户。 客户信用账户激活后客户获得短信、邮件通知，可转入担保品进行融资融券交易。 * 四、开户 （四）客户开户流程 强制平仓条件： (1)客户信用账户按收市价计算的维持担保比例等于或低于平仓线（130%）时，且未能在两个交易日内使维持担保比例恢复至150%（含）以上的； (2)盘中维持担保比例低于100%的； (3)客户有下述违约行为之一的： ①在单笔融资交易中，未按时足额偿还融资款及融资利息； ②在单笔融券交易中，未按时足额归还证券（含权益证券）及融券费用； ③授信期终止且仍有未偿还债务的； ④违反合同的声明与保证事项，可能对公司债权形成不利影响的； ⑤有其他严重违反合同的行为，可能对公司债权形成不利影响的。 (4)客户出现下述非正常状态之一的： ①司法机关或其他有权机关依法对客户账户、资产或受益权采取财产保全或者强制执行措施的； ②客户被提起诉讼或被申请仲裁，涉及较大金额经济纠纷，可能严重影响其偿债能力； ③客户被司法机关或其他有权机关限制人身自由； ④出现其他可能严重影响客户偿债能力的情形的。 * 五、强制平仓 强制平仓的后续处理： 客户担保物被全部平仓，仍不足以偿还客户对公司所负债的，公司有权向客户继续追索。 警戒、平仓记录将载入客户档案，作为日后评级授信重检的重要依据。 客户应清偿的债务范围，包括：向公司借入的资金和证券、融资利息、融券费用、证券交易手续费、违约金及其他相关费用。 客户在债务清偿后方可向公司申请注销信用账户。 * 五、强制平仓 六、案例分析 投资者老李是个资深的老股民了，他入市到现在已经有十几个年头了，有着丰富的证券投资经验， 在融资融券业务试点正式启动后，他并没有第一时间参与融资融券交易，而是通过各种方式详细了解了融资融券的基础知识、合同条款、风险点和交易规则。 经过慎重的考虑后，老李携带相关材料，向他所开户的证券公司营业部提出参与融资融券业务申请，营业部工作人员热情地接待了老李，并在第一时间向老李揭示了融资融券风险，详细讲解了融资融券知识和规则，老李还参与并通过了该证券公司的融资融券知识测试后，在此基础上，该证券公司综合了老李的风险承受能力、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等多方面情况，对老李的资质进行了一个全面的评估，在评估通过后，证券公司给予了老李参与融资融券交易的资格。 拿到融资融券交易资格后，老李再次前往所开户的证券公司营业部，在详尽了解了《融资融券业务合同》的所有内容后，与证券公司签订了融资融券合同，证券公司为老李开立了从事融资融券交易的信用证券账户，证券公司对应的商业银行为老李开立信用资金账户。 信用账户开立成功后，老李将自己普通证券账户里的资金和证券（必须在规定的范围内）划转至信用账户内。老李转入信用账户中的保证金为现金50万元和的证券A市值100万元，假设证券A的折算率为70%，此时，老李信用账户内的保证金金额为120万元（如下表1所示）。 六、案例分析 表一： 一、老李的融资交易（为简单起见，假设融资保证金比例为60%，不考虑佣金、融资利息和其他交易费用） 经分析判断后，老李选定融资融券的标的证券B进行融资买入，如果证券B的买入价格为10元/股，则在融资额度100万元范围内，老李可融资买入证券B的最大数量为10万股（100万元÷10），老李融资买入了10万股的证券B。注意：虽然按照融资保证金比例，老李最大可融资买入的金额为200万元(120÷0.6)，但是按照交易所的规定，投资者可融资买入金额应按照取保证金可用余额计算的可用融资金额与证券公司授予可用融资额度两者孰低的原则，老李实际可融资买入金额最大为100万元。 在融资买入成交后，老李与证券公司建立了债权债务关系，其融资负债为融资买入证券B的金额100万元，资产为50万元现金与证券A、证券B市值的合计数。（信用账户的现金和证券如下表2所示）。 六、案例分析 名称 价值 现金 50万元 证券A 100万元 证券B （融资买入） 100万元 （10元/股*10万股） 表二： 六、案例分析 如果证券A的价格不变，证券B的价格下跌至9元/股，则老李信用账户的现金和证券市值合计为240万元（现金50