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风险缓释技术下的操作风险资本金计提分析word格式论文
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日期: 年 月 日 日期: 年 月 日
风险缓释技术下的操作风险资本金计提研究
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第 1 章 引言
1.1 论文的研究背景及意义
2008 年 1 月 23 日法国兴业银行对外宣称,其内部一名交易员利用规则漏洞非法买卖期
货,令公司蒙受 49 亿欧元,约合 74.1 亿美元的巨额亏损。此次欺诈案可能是由单个交易员
所为的最大一桩操作风险欺诈型案件。该涉案金额远远超过 1995 年的利森欺诈交易案。
银行经营主要面临着 3 类风险,信用风险、市场风险、操作风险,其中操作风险无论从 损失规模还是从对银行的影响程度上都比前两者要高。上面提到的法国兴业银行交易欺诈案, 正是典型的操作风险损失事件。自从改革开放以来,我国的银行业有了长足的发展,但是银 行业的各种规章制度与现代市场经济还不太适应,人们的法律意识薄弱,各种违规事件和欺 诈行为时有发生,因此,我国具有发生较高操作风险的一般环境。从近几年国际国内发生的 一些比较大的损失事件来看,基本上都隶属于操作风险,因此操作风险的识别、管理对我国 银行业乃至社会经济发展有着举足轻重的作用。
2004 年《新巴塞尔资本协议》的颁布,从各个方面对操作风险进行了阐述,并提出银行 应该为操作风险提取资本金,这对银行业的发展和管理产生了深远影响。该协议首先将操作 风险纳入商业银行的风险管理框架,并认可了在高级度量法下,银行可以利用保险对操作风 险进行缓释,但是在计算其最低资本要求时,保险的风险缓释作用不得超过操作风险总资本 要求的 20%。由此可以看出《新巴塞尔资本协议》肯定了保险对操作风险的控制与缓释作用, 因此对风险缓释技术下商业银行操作风险管理的研究具有一定的理论和现实意义。
目前在国际市场已经开发出了不同类型的操作风险保险产品,然而我国的学术界对操作 风险保险的理论研究还在起步阶段,对操作风险保险的研究还很少,尤其操作风险保险衍生 产品更是少之又少。但是可以预见的是,对操作风险进行保险将会成为我国商业银行管理操 作风险的一种行之有效的、重要的工具,操作风险保险性衍生产品的开发和应用将是我国保 险业和银行业业务快速发展的又一块沃土,将会成为金融市场繁荣发展的一个引擎。因此, 本文对保险在操作风险管理中的应用研究具有一定的理论和现实意义。
1.2 国内外研究现状及文献综述
1.2.1 国外研究文献综述
(1)关于操作风险度量和管理的国外文献综述 长期以来,由于人们对操作风险没有一个清晰统一的认识,国内外学者对商业银行的三
大风险(信用风险、市场风险、流动性风险)研究的较多,而对操作风险的研究还相对滞后, 没有像其它风险一样形成一整套风险管理理念和风险管理模式。目前,国外学者已就操作风 险管理框架和度量模型展开了大量的研究。
Brands(2004)将操作风险的度量模型分成了三类:a.定量评估方法,它以统计模型和历史 损失数据为基础建立的方法,包括损失分布法(LDA)、极值理论法(EVT)等。b.定性评估方 法,包括自我评估(CSA)、关键风险指标(KPI)、情景分析以及记分卡(Scorecard)等。c.包括 基于贝叶斯决策理论的因果建模技术——贝叶斯神经网络模型及在其基础上提出的其它一些 对操作风险过程建模的模型。
De Fountnouvelle(2003),Moscadelli(2004)证明了极值理论在度量极端风险损失的有效性, 他们通过内外部数据的有效结合,研究证明操作风险发生的损失服从幂律分布,具有厚尾特 性。因此在一定的置信水平下,对于某些低频高损的操作风险事件,极值理论能够很好的模 拟损失分布的尾部特征。
Gnedenko(1943)证明了极值理论的一个主要结论,对于多种概率分布 F( x) ,超额值 x ??u
的分布服从广义帕累托分布。Jack(2001)提出了 Delta-EVT 模型,他使用 Delta 因子来度量高
频低损的操作风险损失,使用极值模型来度量低频高损的操作风险,有效的弥补了极值理论 对于在处理高频低损的操作风险损失的不足之处。Embrechts(2004,2006)将 VaR 和极值理论结 合起来应用到了在
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