财务比率公式.docVIP

资产 ﹦ 负债＋所有者权益﹦负债＋实收资本＋未分配利润 “核心”流动资产：现金、应收账款、存货 “核心”流动负责：应付账款、应付费用 资产负债表与现金流量表 资产的减少or负债和权益的增加﹦ 现金来源 资产的增加or负债和权益的减少﹦ 现金使用 现金变动额﹦净现金流 偿还短期债务能力指标 流动比率﹦流动资产／流动负债 速动比率﹦（现金＋有价证券＋应收账款）／（流动资产－存货）／流动负债 　／ （适用于存货水平较高的企业） 公司利用资本的效率 应收账款周转率﹦净销售额／／／／／／ （临界点） 贡献边际 ﹦（销售收入－变动成本）／销售收入 （盈亏平衡）BE 销售额 ﹦ 固定成本／贡献边际 （盈亏平衡）BE 销售收入 ﹦ （营业费用＋利息费用）／贡献边际 经营杠杆 ﹦ 毛利润／ 营业利润 (营业利润相对于销售额变化的敏感性) 关键收益率 所有者权益收益率﹦（净收益-优先股股利）／平均股股利 总权益收益率﹦净收益／平均总权益 传统的杜邦分析模型 权益收益率（ROE）﹦净资产／普通股收益 ﹦净收益／销售额 × 净销售额／总资产 ×总资产／普通股收益 ﹦ 净利润率 × 总资产收益率 × 财务杠杆 （行业值） （管理方面） （风险） 偿债保障比率（长期指标） 利息保障倍数﹦息税前利润／利息费用 息税折旧摊销前利润的偿债保障比率 ﹦息税折旧摊销前利润（EBITDA)／（利息费用＋上期的长期债务当期应付部分（PP CPLTD） 固定费用的保障比率﹦(EBITDA＋租金费用）／(利息费用＋PP CPLTD＋租金费用） 现金流的偿债保障比率﹦（净利润＋折旧和摊销费用-股利）／PP CPLTD 现金流分析（直接法） 第一步： 净销售额 + 应收账款的变化量 ﹦ 从客户收到的现金总量 第二步： 已销货成本 + 存货的变化量 + 应付账款的变化量 ﹦ 支付供应商的现金 第三步： 其他现金收入 - 缴纳的现金税款 - 其他支付现金的事项 ﹦ 其他现金变化量 ﹦ 经营活动产生的现金流入（流出） 间接法 净收益 （调整非现金事项或者非经营活动产生的现金流量） + 非现金费用或损失 - 非现金收入或收益 （调整经营性资产和负债） + 经营性负债（资产）的增加（减少） - 经营性资产（负债）的增加（减少） = 营运现金流(CFO) 经营性资产和负债包括流动资产（不包括现金资产）、流动负债（不包括含息债务）以及递延税项资产/负债。 期初存货（BI） ＋ 净购进存货（生产的存货）(P) － 期末存货(EI ) ﹦ 已销货成本(COGS) 待售商品 折旧方法：折旧费用 直线法﹦（成本－残值）／使用年限 SOYD（年数加总法）﹦（成本－残值）×剩余年份／年数加总 DDB（双倍余额递减法）﹦账面值×2／期限 SOYD 与DDB均称为加速递减法 工作量﹦（成本－残值）／预计产量