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基于风险管理的企业财务报告体系构建探讨 　　企业在经营过程中存在风险是必然的，那么，如何通过企业的报告系统反映风险，使企业能够及时地发现风险，并采取措施控制风险，防止企业最终破产呢?本文讨论如何构建以风险管理为导向的企业报告体系，目的是通过这种报告体系，使企业可以及时地发现风险。 　　 　　一、基于风险管理的企业财务报告体系总体思路 　　 　　(一)企业经营风险分析尽管在企业的经营中存在各种风险，但最终导致企业破产和倒闭的风险是现金流断裂的风险，而哪些原因会导致企业的现金流断裂，通过对企业资产负债表和利润表的分析，可得出以下结论：(1)由于企业对负债管理不当，而导致到期的债务不能及时偿还，资金流断裂，从而导致企业破产。(2)由于企业对资产管理不当，资产使用的效率不高，大量的资产积压，使企业现金流短缺，资金流断裂，从而导致企业破产。(3)由于企业亏损，资不抵债，企业用资产无法偿还债务，资金流断裂，最后，导致企业的破产。 　　(二)风险导向下企业财务报告体系构建思路导致企业破产的风险来自三个方面，即对负债管理不当、对资产使用效率管理不当、企业亏损。如果通过企业的报告系统能及时反映这三方面管理不当的情况，同时反映导致这三方面管理不当的原因，将使企业能够及时地发现风险，并采取措施控制风险。因此，以风险为导向的企业报告体系的构建如图1： 　　(1)建立反映负债管理情况的指标体系，通过这个指标体系了解企业负债管理的政策与状况。但仅仅有了这个指标体系还远远不够，因为这个指标体系仅仅反映负债管理的合理程度或不合理程度，但不能反映这种负债管理政策给企业带来的风险在何处，这个风险究竟有多大。因此，在此基础上应该建立负债管理政策所带来的风险主要在哪些债权人处、风险有多大的分析报告。这样才能让企业更有效地控制风险。 　　 　　(2)建立反映资产使用效率的指标体系，通过该指标体系了解企业资产使用效率的状况。但了解企业资产使用效率高或低不是目的。对于管理来说，了解导致资产使用效率高或低的关键要素才是目的，只有知道这些导致资产使用效率高或低的关键因素，才能进行有效的管理。因此，在建立反映资产使用效率指标体系的基础上，应该建立资产使用效率关键影响因素的分析报告。 　　(3)建立反映盈利与亏损情况的指标体系，同样，这个指标体系仅仅反映了企业盈利与亏损的程度，不能反映什么关键因素导致企业盈利不高或亏损，因此，在此指标体系的基础上，建立盈利与亏损的关键影响因素分析报告是必要的。 　　 　　二、负债管理指标体系及主要风险分析报告 　　 　　(一)建立反映负债管理情况的指标分析体系对负债的管理，也即是对筹资方式的管理，在这种管理中，企业要考虑筹资成本和筹资风险，但这两个因素往往是矛盾的，成本低的筹资方式往往风险大，而成本高的筹资方式往往风险小。通过各种筹资方式所占比例的分析，可以了解企业对负债管理是否合理，是否风险大的筹资方式太多了。如相对权益筹资来说，企业的负债筹资的成本小，但风险大，那么，就必须考虑企业权益筹资与负债筹资的比例是否合理。反映企业负债管理情况的指标体系如下： 　　(1)资产负债率。资产负债率=负债／资产，这个比率可以说明在企业所有资产中负债所占有的比例。这个比例越高，说明企业利用负债进行筹资的比例越大，而利用权益进行筹资的比例越小，也说明企业的筹资成本相对低，但筹资风险相对高。 　　 　　(2)流动负债中有息负债与无息负债的比例。在企业流动负债中，有息负债指的是银行短期贷款、应付票据，而无息负债指的是应付账款、应付工资等。相对应付账款来说，银行贷款和应付票据筹资风险低、但成本高，而应付账款筹资成本低，但风险大。这是因为银行贷款的债权人只有银行一家，而应付账款的债权人可能是多家供应商，对于大型企业来说，供应商的数目就会更多，因此，银行贷款的风险就来自银行一家，而应付账款的风险来自多家供应商，从这一点上看，应付账款的风险要大于银行贷款的风险。另外，如果企业一旦不能支付供应商的应付账款，供应商马上就会停止原材料的供应，直接影响企业生产与经营，而企业不能及时偿还银行贷款所带来的影响没有这样直接而快速。因此，为了保证既稳健又有效地经营，有息负债与无息负债的比例应该保持合理的比例。笔者对2009年制造业的1104家上市公司的年报做了统计，在流动负债中，无息负债占流动负债50％以上的上市公司为54％。 　　(3)长期筹资与短期筹资的比例。长期筹资方式包括权益筹资和长期负债筹资，长期筹资方式成本高，但风险低，而短期负债筹资成本低，但风险高。从理论上讲，为了稳健经营、防止风险，流动资产应该与短期负债筹资相匹配，而长期资产应该与长期筹资相匹配。但在企业的实际经营中，往往是不匹配的，常常会出现流动资产／长期资产小于流动负债／(长期负债