审计任期与审计质量关系实证分析.docVIP

审计任期与审计质量关系的实证分析 　　人们在分析审计失败的原因时,常提到的一个因素:会计师事务所任期过长、引起审计质量低下。那么,审计师任期的长短究竟对审计质量产生什么样的影响呢?本文通过分析国内外关于审计质量的衡量指标选项用修正的琼斯模型来衡量审计质量。 　　 　　一、样本来源、变量定义与模型构建 　　 　　(一)样本来源 　　我们以2008年4月初公布的2007年末沪深两市A股上市公司年度报告为基础,以制造业上市公司为研究对象,共选取样本895家,并对其进行如下筛选:(1)剔除未披露当年年度报告的公司;(2)剔除距年度报告日上市时间不到1年的公司;(3)剔除当年获得非标准无保留审计意见的公司。(4)剔除没明确披露审计任期年限的公司。经筛选最后的样本公司和年度观察值为561个。 　　(二)变量定义 　　1.被解释变量:操纵性应计利润的绝对值。 　　我们选用修正的琼斯模型估计出的操??性应计利润的绝对值|DA|作为审计质量的替代变量(被解释变量),使用操纵性应计利润的绝对值是由于盈余管理分为将利润做高和做低两种情况,在不能明确预测盈余管理的方向(将利润做高还是做低)时,使用操纵性应计利润的绝对值衡量盈余管理更为合适。 　　总体应计利润按可控程度可分为操纵性应计利润(Discretionary Accruals,DA)和非操纵性应计利润(Nondiscretionary Accruals,NDA)两部分。其中:TA=Earnings-CFO,DA=TA-NDA。 　　盈利(Earnings)和经营活动的现金净流量(CFO)可以从报表中直接或间接获得,操纵性应计利润的关键是对非操纵性应计利润(NDA)进行计量。应计利润法就是用回归模型将利润分离为操纵性应计利润和非操纵性应计利润,并用操纵性应计利润来衡量盈余管理的大小和程度。根据修正的琼斯模型,非操纵性应计利润(NDA)的计算为:NDAt/At-1=a1(1/At-1)+a2[(△REVt/At-1)-(△RECt/At-1)]+a3(PPEt/At-1)。其中:At-1一t-1年总资产;t一事件期年份;△REVt为t年的主营业务收入与t-1年的主营业务收入之差;△RECt为t年的应收账款净额与t-1年的应收账款净额之差;PPEt为t年的固定资产原值。其中a1、a2、a3为行业的特征参数,由以下模型回归得出:Tat/At-1=a1(1/At-1)+a2[(△REVt/At-1)-(△RECt/At-1)]+a3(PPEt/At-1)+εt。 　　2.解释变量:审计任期。 　　RQ代表事务所任期,是公司所聘任的事务所为其提供审计服务的累计年份。具体来说,我们把IPO审计(即三年加一期的上市审计)作为审计任期的第一年,如果以后未发生事务所变更,那么审计任期按年累加;如果发生事务所变更,那么将变更当年作为新任事务所审计任期的第一年;如果发生事务所合并,那么合并前后的审计任期连续计算。另外,对于1992年1月31日之前上市的公司,我们统一确定其1992年年度报告审计审计任期为1年。 　　3.控制变量。 　　尽管我们在研究中主要关注的变量是审计任期,但其他事务所特征和客户特征也可能影响财务报告质量,因此,设定以下控制变量: 　　SC是虚拟变量,用以控制事务所变更对操纵性应计利润的影响。如果负责公司当年年度报告审计的事务所与上一年度不同,则SC取值为1,否则为0。 　　SIZE也是虚拟变量,用以控制事务所规模对操纵性应计利润的影响。如果负责公司当年年度报告审计的事务所是国内十大事务所,那么SIZE取值为1,否则为0。 　　Grow、ComSize、ROA、Lever和AGE分别代表公司成长性、公司规模、经营业绩、资产负债率和上市年龄。 　　(三)模型构建 　　在实证模型方面,借鉴Myers,MyersOmer(2003);及陈信元、夏立军构建的研究审计任期与审计质量之间关系的模型,以Logistic多变量回归模式,辅以配对样本T检验和非参数检验方法,对审计任期和审计质量关系进行研究。具体模型如下: 　　|DAi|=β0+β1×RQ+β2×SC+β3×SIZE+β4×Grow+β5×ComSize+β6×ROA+β7×Lever+β8×AGE+εi 　　其中,β0为截距,β1…β8为回归系数,εi为残差,表示除以上变量外其他的随机干扰项。 　　 　　二、研究假设与模型检验 　　 　　(一)研究假设 　　关于事务所任期与审计质量的关系存在两种相反的观点。审计从业者认为,考虑到审计人员知识的重要性,在事务所新接手客户关系的早期,审计质量是最低的。而随着审计师对客户的了解,审计质量在提高。相反,一些管制机构则认为,考虑到对审计独立性的威胁,当任期