因子深度研究系列：特质波动率纯因子组 合在A 股的实证与研究.pdfVIP

金融工程研究 金融工程深度报告 目录 一、前言 4 1.1 相关模型介绍 4 1.2 特质波动率度量 5 二、因子特征分析 6 2.1 大市值组和银行股分布显著偏低 7 2.2 与换手率多空收益差相关性较大 8 2.3 基于CAPM 模型相对较弱，其它模型区别较小 9 三、单调性十分显著 9 四、spearman 相关系数考察 10 五、因子多空收益分析 11 5.1 多空收益策略介绍 11