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基于博弈视角我国农村金融组织创新研究 　　◆ 中图分类号:F832.35 文献标识码:A 　　内容摘要:本文从博弈视角探讨了我国农村金融组织创新的逻辑依据。通过对信用贷款条件下、诉诸法律贷款条件下、抵押(担保)条件下的博弈分析得出:加快解决农户融资问题,推进农村金融组织创新,必须从农户贷款数额小、缺乏抵押、交易费用高等约束出发,充分解决信息不对称和契约的实施问题,设置地方性、社区性的农村金融组织是不错的选择。 　　关键词:博弈视角 农村金融 组织创新 交易费用 　　 　　问题的提出 　　 　　目前,在我国农村,农户融资困难已是不争的事实。如何推进农村金融组织创新,加快解决农户的资金问题,既是当前和将来一段时间农村金融体制改革的重点和难点,又是当前改革的热点。 　　许多专家学者从不同视角对农村金融组织的设置进行了有益的探索。如周脉伏,徐进前(2004)从农户融资视角分析???农村金融组织的设置。焦兵(2006)从信息不完全与信贷关系博弈视角研究了中国农村金融组织问题。但模型仅考虑了实施监督成本,而对农户贷款合约影响较大的交易费用如信息调查费用、执行费用等没有讨论。蔡四平(2008)从“功能视角”研究了农村金融组织体系构建问题。但模型假设农村金融的信贷市场是完全竞争的,农村金融组织和农户两者之间的博弈是完全信息动态博弈,这与实际情况不符,影响了模型对现实经济运行的解释力。 本研究将充分借鉴上述模型优点,从农户融资难的实际出发,运用信息经济学和博弈学理论,考虑交易费用,以农村金融组织和农户为参与人构建博弈模型,从博弈视角来分析在贷款实施过程中双方的行为,以便探讨何种金融安排最适宜农户贷款,从而为我国农村金融组织创新提供逻辑依据。 　　 　　博弈视角的农村金融组织创新模型构建 　　 　　博弈论是研究决策主体的行为发生直接相互作用时候的决策以及这种决策的均衡问题(张维迎,2005)。农村金融组织创新以被视为一个动态博弈的过程,而且这个动态博弈过程是一种分阶段的非重复博弈,甚至在不确定性前提下,权力的转移可能发生逆转,从而先行动方能否为后行动方发出一种可信任的许诺成为博弈的关键(易可君等,2006)。本模型以农村金融组织和农户为博弈主体,从博弈视角来分析借贷过程中双方的行为。依据博弈划分标准,确定其博弈关系类型为多阶段的不完全信息动态博弈,所要达到的均衡为精炼贝叶斯纳什均衡。 　　(一)模型的假设前提 　　农村金融组织和农户都是风险中立者;资金借贷过程中借贷双方追求自身利益最大化、需求偏好多样化、有限理性及机会主义倾向。 　　(二)模型的博弈要素 　　1.参与人:博弈主体是农户和农村金融组织。 　　2.行动:农村金融市场是不完全竞争市场,农村金融组织在农户的融资过程中占有主动的优势地位。它的行动策略是贷款,不贷款;增加制约条件后的行动策略是诉助法律,不诉助法律或抵押(担保)变现,抵押(担保)不变现等;农户行动策略是还款,不还款。 　　3.信息:在资金借贷过程中,博弈双方掌握的信息不对称。农村金融组织在资金价格、资金成本、法律政策等信息上占尽优势,而农户对自己的信誉、未来行动选择、农业投资成本或价值的私人信息了如指掌。 　　4.支付:影响参与人的支付因素很多,很难给出具体的函数解析式,只能尝试假设,利用逻辑分析得出有意义的结论。 　　 　　博弈过程分析 　　 　　(一)信用贷款条件下的博弈分析 　　设B为农村金融组织, S为农户(见图1)。假定B与S达成金融均衡交易合约过程中可能发生如下交易费用:S发生贷款准备费用Z,B发生信息调查费用Ei、监督费用Ed、强制执行合同费用Ec。假定贷款本金是P(为一次性给付),贷款利率r,贷款期限t,按连续复利计算,t年后还贷金额应为Pert;S收到贷款P后,投向某农业项目获得收益(不考虑此农业项目的不确定性,假设此收益能完全覆盖贷款的成本,扣除全部成本后,尚有收入X,则S的全部收益为Pert+X,以下分析同此)。在信用贷款条件下, B与S的博弈过程为:首先,B开始决策是否贷款。若B选择不贷款,其支付为0;当S准备还贷,而B选择不贷款时,S收益为-Z;当S不准备还贷,而B也不准备贷款时,双方收益均为0,博弈结束。倘若B预期S到期可以偿还Pert,且此项收入能够覆盖贷款过程中的交易费用,选择发放贷款,则此时开始由S选择,是否偿还贷款。若S选择偿还,则B的支付为(Pert-Ei-Ed),S的支付为X(X0);若S选择不偿还贷款,则B遭受本金、利息、信息调查费用和监督费用的损失,其支付为(-Pert-Ei-Ed),而S的支付为(Pert+ X)。 　　 　　通过以上分析,可以看到B贷款时的艰难抉择。若不发放贷款,则能保住本金,但无利息收入;发放贷款,如果S到期