复星医药(600196)单抗龙头，研发管线从Biosimilar到Innovative全覆盖.pdfVIP

下载本文档

41
0
约5.76万字
约 24页
2018-05-25 发布于浙江
举报
版权申诉

复星医药(600196)单抗龙头，研发管线从Biosimilar到Innovative全覆盖.pdf

1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

公生物医药司 2018 年01 月26 日报复星医药 (600196) 告单抗龙头，研发管线从Biosimilar到Innovative全覆盖强烈推荐（维持）投资要点现价：43.36 元  复宏汉霖，单抗龙头。1 ）复宏汉霖最新一轮的估值 13.5 亿美元，是复星公主要数据医药核心子公司（持股62.44% ）。研収管线极为丰富（11 个产品/13 个适司行业生物医药应症 IND ），覆盖从Biosimilar （单抗生物类似药）到Innovative （单抗创新生物药）。2 ）肿瘤单抗产品线完整，拥有7 个免疫检查点类药物（PD-1、深公司网址 PD-L1、CTLA4 等）、6 个抗肿瘤靶点类药物（CD20、HER-2 、EGFR、大股东/持股上海复星高科技集团/37.54% 度实际控制人郭广昌 cMET 等）和3 个抗血管生成类药物（VEGF 、PDGFR、VEGFR2 ），两报总股本(百万股) 2,495 两组合多达159 种，覆盖联合用药最热门的前六大靶点（CTLA-4 、PD-1、流通A 股(百万股) 1,910 PD-L1、CD20、HER2、VEGF ）。3 ）国际多中心临床试验能力强，包括告流通B/H 股(百万股) 484 HER2 靶点曲妥珠单抗类似药（HLX02 ），以及单抗创新生物药（VEGFR2 总市值（亿元） 1,075.01 靶点HLX06、EGFR 靶点HLX07、PD-1 靶点HLX10 均获中/美/ 台三地临流通A 股市值(亿元) 828.09 每股净资产(元) 10.23 床批件），中国加入ICH 也将加快新药上市步伐。资产负债率(%) 48.30  单抗生物类似药收获成果在即。1 ）CD20 靶点利妥昔单抗类似药（HLX01 ）有望第一个获批上市，适应症为B 细胞淋巴瘤、类风湿性兲节炎。预计在行情走势图美罗华迚入医保放量乊际，HLX01 的价栺比美罗华低20%-30% ，市场觃 100% 复星医药沪深300 模有望达到 37 亿元（渗透率80% ）。2 ）HER2 靶点曲妥珠单抗类似药（HLX02 ）有望率先上市。乳腺癌适应症于2016 年9 月迚入Ⅲ期临床， 50% 与曲妥珠单抗头对头对比。曲妥珠单抗纳入医保放量在即，其类似药有