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我国商业银行成本过高困境与对策 　　一、我国商业银行成本过高的根本原因 　　 　　银行业有其独特的行业特性，银行业的稳健关系到一国金融体系乃至经济体系的安全，因此，国家对于银行业有特殊要求，获得银行经营的特权需要金融监管当局批准，这决定了银行业不是完全竞争的行业。我国商业银行成本较高的根本原因就在于银行自身垄断性所造成的企业“x－无效率”。 　　1966年莱本斯坦首次提出了“x－无效率”理论。该理论认为现实生活中市场竞争是不完全的，存在各种垄断因素，这就在客观上提供了免于竞争的庇护场所。受庇护的垄断者的经济行为很可能丧失了追求成本最小化与利润最大化的能力，从而导致所谓的“x－无效率”。这样就会导致企业中的浪费现象与日俱增，最后导致企业成本负担过重。 　　根据刘锡良、刘轶(2006)研究，表面上看，我国银行的成本收入比(营业费用／营业收入)指标与国际领先银行相近，但考虑到以下两个因素，一是在我国目前金融管制环境下，国内银行的利差水平远高于国外，我国商业银行单位贷款的利息收入，与美国比超过81.97％；与日本比超过148.51％：与英国比超过50.68％；与欧元区比普遍超过40.51％(李成，2004)。考虑到我国商业银行近90％的收入依赖利息收入，如果我们的利差水平与国际领先银行趋于一致，则我们的成本收入比将大幅度上升。二是我国人员薪酬水平与设备水平明显不如国际领先银行。所以，事实上与国际领先银行相比，我国银行成本控制能力是较差的(表1)。并且，若充分考虑风险因素，则国内商业银行的成本管理效率将更低。 　　 　　二、商业银行特许权价值与商业银行成本降低间的两难 　　 　　鉴于银行业的特殊性，对银行业进行市场准入限制，防止该行业过度竞争，以提高银行特许权价值是必要的。 　　 　　图1中，ss、DD分别代表资金的供给和需求线，在完全竞争情况下，两者相交于A点，确定的资金价格是R，供给量是P。在假定只存在一个垄断银行的情况下，资金供给者将资金存入银行，需求者从银行借款，由于银行是垄断的，它根据边际收益等于边际成本原则来确定利率和数量，存款者获得利率R1，贷款者付出R2，资金量为P1。这样银行获得的图中阴影部分即为银行超额收益，这个收益的现值就是银行的特许权价值。放宽只有一个银行的条件，只要银行市场不是完全竞争的，这个分析仍然成立，这也就是银行特许权价值的来源。由此可见，不完全竞争是银行特许权价值形成的重要原因之一。 　　研究表明，银行的特许权价值与银行的冒险动机密切相关。银行的特许权价值对防止银行从事过度冒险行为是非常有用的。这是因为银行业不同于其它行业，其独特性在于银行负债可以作为支付手段，使银行可以超过资本金规模负债来从事投资收益。若银行业的准入条件放松，形成银行业充分的竞争，银行的特许权价值就会下将。在此情况下，为了追逐高的商业利益，银行就会权衡冒高风险预计获得的高利润回报与若投资失败丢失特许权价值的损失孰轻孰重，如果银行的特许权价值过低，银行就可能产生赌一把的动机，而从事高风险的投资，进而影响到银行的稳健经营。“Keeley(1990)以实证研究证明，1950～1970年代，由于对银行业的管制放松和来自非银行金融机构的竞争，美国银行的FV在此期间不断减少，低于其他历史时期，他认为FV的减少导致了1980年代美国银行风险的提高，这十年闻全美有1200多家银行破产，平均每年破产120家，破产率创五十年以来最高记录。”苑素静(2005)也指出“经验数据显示，如果由于金融市场准人的降低造成银行间的恶性竞争必然带来金融机构的利润下降，金融机构的管理者为了完成预期目标乃至实现保本经营可能以牺牲金融机构的业务质量为代价，从事高风险的活动以寻求更大的市场份额和利润。高风险的活动和更大的风险投资加剧了银行的市场风险、信贷风险和经营风险，从而导致银行失败的可能性增大。” 　　但是，值得注意的是在对银行业进行进入壁垒限制，为银行创造租金提高特许权价值的同时，从另一方面看，也是为银行垄断提供了庇护场所，由x一无效率理论分析，这显然不利于银行提高效率，降低成本。从我国的现实情况看，“中国的商业银行特别是国有商业银行，长期处于国家信用的保护之下，而这种保护增强了银行的逆选择和道德风险激励，致使银行长期被不良资产问题困扰，经营效率低下。” 　　 　　 　　三、解决我国商业银行成本过高的对策 　　 　　由上分析可见，我国商业银行成本过高的根本原因在于自身垄断造成的x－无效率；但为了防范银行的高风险，提高银行的特许权价值，采取银行业的准入限制办法，保证银行业竞争的不充分性也是必要的。这样，在保护垄断和降低银行成本间形成了二难。所以，要解决我国商业银行成本高昂的难题，首先需考虑银行特许权价值提升办法的改进。 　　陆前进(2