我国非正规金融发展、影响与监管创新分析.docVIP

我国非正规金融发展、影响与监管创新分析 　　内容提要：非正规金融在我国发展迅速，无论是现在还是在将来都有其存在的必然性和合理性。相比正规金融，非正规金融特定的获取信息的方式和实施机制较好地解决了信贷市场上的信息不对称问题，但非正规金融的存在也潜伏着不可忽视的金融风险。我国对非正规金融原有的管制难以实现其打压效应，应该在以下几方面适时创新：加强相应法律法规建设，明确非正规金融合法地位；根据不同的对象进行分类监管；实施激励相容监管。 　　关键词：非正规金融；监管；创新? 　　中图分类号：F832.3文献标识码：A文章编号：1003-4161(2008)05-0129-04? 　　 　　非正规金融是正规金融的对称，在我国也被称为民间金融、体制外金融、民间信用等，通常指的是以个人信用为基础、在国家的金融法律法规规范和保护之外且不受政府金融监管当局直接控制和监管的金融活动。非正规金融出现的根源在于金融抑制、信息不对称和交易成本以及信息保密等原因，其特有的信息优势和实施机制具有适应市场的强大生命力，是一种有效的金融形式，无论在发展中国家和地区还是在发达国家和地区都有其生存的空间，但在发展中国家和地区的作用显得更为突出。我国自改革之后非正规金融迅猛发展，表现出顽强的生命力，对金融制度变迁也起到了导向作用.但长期以来, 我国出于防范金融风险与稳定金融秩序的考虑，对非正规金融的政策十分谨慎。我国非正规金融一直处于被压制状态，不利于发挥非正规金融对经济发展的积极作用。因此,正确看待非正规金融的制度优势和负面影响，适时创新，制定更合适的监管政策，对于促进非正规金融的健康发展具有重要意义。? 　　1.我国非正规金融发展状况? 　　 　　我国非正规金融主要有以下几种形式：（1）经济主体间直接发生的自由借贷；（2）形式多样的企业、社会集资；（3）商业信用；（4）各种民间金融“会”。如轮会、摇会、标会等，也就是轮转基金；（5）私人钱庄、地下钱庄；（6）典当行；（7）各种基金会如农村合作基金会；（8）非正规票据交易市场和非正规的股权交易市场；（9）天使融资市场、风险资本市场(卓凯，2006)。? 　　20世纪80年代以来，我国的非正规金融日趋活跃，发展速度不断加快，资金规模迅速扩张，覆盖范围逐渐扩大。不论是经济发达的东部地区, 还是不发达的西部地区，不论是城市，还是农村，非正规金融都广泛存在，在很大程度上满足了一些中小企业、私营企业和个体农户的融资需求。2005年中央财经大学课题组对全国２０个省份的地下金融状况进行了实地抽样调查，对各地区地下金融规模、农村地下金融规模和中小企业非正规融资规模采用定量方法进行调查，结果显示，目前我国地下信贷规模介于７ ４０５亿元至８ １６４亿元之间，地下融资规模占正规途径融资规模的比重为２８．０７％。全国中小企业约有1/3强的融资来自于非正规金融途径，而农户只有不到５０％的借贷来自银行、信用社等正规金融机构，非正规金融途径获得的借贷占农户借贷规模的比重超过了５５％。从地区分布看，越是经济不发达地区对地下借贷的依赖性越强。? 　　从今后一个相当长的时期来看，我国金融抑制导致的金融二元性――现代金融部门和传统金融部门共存的状况将继续存在。即使金融自由化程度加大，小型银行得到长足发展，形成了一个地理布局合理、经营状况良好的“社区 ”银行群体，由于我国小农经济占据较大比例，中小企业数量众多、分布广泛、管理不规范，正规金融仍做不到全面高效覆盖所有具备价值的中小企业和广大农户的所有合理信贷需求。美国是世界上“社区”银行数量最多的国家，但也有大量具备生存发展空间的非正规金融。所以非正规金融无论是现在还是在将来都有其存在的必然性和合理性。? 　　 　　2.非正规金融的制度优势? 　　 　　相比正规金融，非正规金融具有以下几种不可比拟的优势：? 　　2.1 非正规金融特定的获取信息的方式和实施机制较好地解决了信贷市场上的信息不对称问题? 　　在信息不对称的情况下，由于中小企业或个人信息不透明,没有披露信息的正式渠道和正规方式,正规金融部门很难获取中小企业及个人的软信息，并且中小企业和个人受其资产的限制通常也不能满足正规金融部门的抵押物要求，因此推动经济发展的重要力量中小企业以及占据较大比重的农村经济主体很难从正规金融那里获取发展所需资金。而非正规金融是建立在人缘、地缘、血缘或者其他商业关系基础上, 通过长期的共同生活和交往互动, 每个人的私人信息都成了具有高度共享性和流通性的共同知识。它利用血缘、地缘、业缘等社会关系形成的社会网络可以有效降低借贷的信息搜寻、信息获得成本，方便地获取中小企业或个人的诸如企业主的经营能力,企业的经营状况等软信息。 从这方面来说，非正规金融在中小企业和个人贷款前的信息获取程度远远高于