第8章 银行业转型和银行业和 与经济运行模式 货币金融学新版课件.pptVIP

第8章 银行业转型和银行业与经济运行模式 8.1 银行业转型 8.1.1 银行业转型的原因 8.1.2 环境变化对银行业的影响 8.1.3 银行业的转型和业务调整 8.1.1 银行业转型的原因 1、金融市场的完善和快速发展 2、金融全球化 3、信息技术的进步 4、金融需求的巨大变化 5、金融管制的放松 8.1.2 环境变化对银行业的影响 1、银行业的核心竞争力大为削弱 ：对银行处理信息不对称问题的核心能力的分解 ；银行传统的业务分销和支付优势正在受到挑战 ；银行转换的功能正在弱化 2、银行利差收入的持续下降 3、生产能力过剩 8.1.3 银行业的转型和业务调整 1、狭义银行业正在快速萎缩，全能型经营成为银行经营的主流模式 2、契约式银行成为金融业市场结构的一种新形式 3、网络银行系统形成银行业新的核心竞争力 4、银行将长期实行降低内部管理成本的策略 5、重新重视中小企业和个人零售业务的战略意义 8.2.2 信息不对称导致的两类基本利益冲突 1、借款人与贷款人的冲突（Borrower-Lender Conflict） ：由于信息不对称，借款人有动机在金融交易事前隐瞒自己的真实风险状况，以便获取资金（逆向选择），在金融交易事后从事潜在风险更高的投资和业务（道德风险） 2、管理者和股东的利益冲突(Manager-Stockholder Conflict) ：在所有权与经营权相分离为特征的现代市场经济体制的运行中，大企业的所有者——股东，把公司的经营权委托给职业的管理人员，希望他们代表所有者的意愿实现利益最大化，即股东财富最大化或利润最大化。然而，职业管理层的目标经常与股东们的目标不一致，前者会更多地追求自身利益的最大化 8.2.3 银行主导型经济体系与利益冲突的解决 1、在以德国和日本为代表的银行主导型经济体系中，金融市场相对不发达，间接融资占主导地位，而且银行通过持股或控股，实际上“拥有”了所贷款的企业 2、在以美国和英国为代表的市场主导型经济体系中，金融市场相当发达，银行与企业之间主要是较纯粹的债权债务关系，极少有股权联系。 3、作为贷款人的金融中介与作为借款人的中小企业之间的利益冲突，这两种经济体系中的银行业，对其利益冲突的解决方式并无太大差异。银行作为信息“生产和处理”的专业机构，在放贷前评估借款人的信用风险、针对性地设计信贷契约、并要求附加降低借款人风险冲动的抵押或担保，然后在贷款期内保持对小企业借款人经营和投资行为的监督和风险控制。 8.2.3 银行主导型经济体系与利益冲突的解决 4、在银行主导型经济体系中，银行对大企业拥有股权，所以借款人与贷款人之间的利益冲突从理论上来有两种机制使其得到缓解：第一，作为贷款人特殊股东的身份，有助于银行改善信息不对称的弱势地位；第二，银行作为企业的股东不存在“利用”自己的动机，即银行不会对“自己”的企业发放贷款后，再鼓励该企业去从事更高风险的投资和业务； 5、在市场主导型经济体系中，金融市场十分发达，信息披露制度日趋完善，大企业往往通过市场融资来解决资金需求，它们在货币市场上发行融资性商业票据来解决短期融资，在资本市场上发行债券来筹措长期资金，而对银行资金依赖较低。发达的债务评级机构作为第三方，在金融交易前对借款人进行信用评估和风险信息揭示，在金融交易后对借款人进行风险监督。 8.2.3 银行主导型经济体系与利益冲突的解决 6、管理者与股东之间利益冲突的解决在两种不同金融构架的经济体系中也表现出相当大的差异。在实行银行主导型经济体系的国家里，银行对企业拥有起重大影响的控股权，银行有监督借款企业和公司管理人员的内在激励和管理企业的能力，并有足够权利来控制企业管理层人事变动。所以，银行监督、控制和影响力，成为该体系中企业的公司治理机制的有机构成部分；在实行市场主导型经济体系的国家里，中小股东占有很高的比重，股权分散、股票换手率高，这使得绝大多数股东对监督管理层缺乏足够的内在激励，因此，资本市场上公司之间的并购成为淘汰低业绩管理层的主要形式。